Bulgular ayrıca Türk hisse senedi piyasalarının volatilitesi üzerinde en fazla Güney Afrika ve Rusya, en az ise Çin ve Hindistan hisse senedi piyasalarındaki volatilitenin etkili olduğunu göstermektedir.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmada Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika ekonomilerinden oluşan BRICS ülkelerinin hisse senedi piyasaları ile Türk hisse senedi piyasaları arasındaki volatilite yayılımı incelenmiştir.
📊
Key Findings & Data:Analizlerde çoklu Student t dağılım varsayımı altında iki değişkenli VAR(1)-Diagonal BEKK (1,1) modelinden yararlanılmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Bulgular ayrıca Türk hisse senedi piyasalarının volatilitesi üzerinde en fazla Güney Afrika ve Rusya, en az ise Çin ve Hindistan hisse senedi piyasalarındaki volatilitenin etkili olduğunu göstermektedir.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Uluslar arası hisse senedi piyasaları · Volatilite yayılımı · Diagonal BEKK modeli
Özet
Bu çalışmada Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika ekonomilerinden oluşan BRICS ülkelerinin hisse senedi piyasaları ile Türk hisse senedi piyasaları arasındaki volatilite yayılımı incelenmiştir. Hisse senedi piyasalarını temsilen MSCI endeksleri kullanılmıştır. Analizlerde çoklu Student t dağılım varsayımı altında iki değişkenli VAR(1)-Diagonal BEKK (1,1) modelinden yararlanılmıştır. Çalışma bulguları BRICS ülkelerinin hisse senedi piyasaları ile Türk hisse senedi piyasaları arasında volatilite yayılımının söz konusu olduğuna işaret etmektedir. Bulgular ayrıca Türk hisse senedi piyasalarının volatilitesi üzerinde en fazla Güney Afrika ve Rusya, en az ise Çin ve Hindistan hisse senedi piyasalarındaki volatilitenin etkili olduğunu göstermektedir.
BÜBERKÖKÜ, Ö., KIZILDERE, C., YİĞENOĞLU, K. (2021). BRICS ÜLKELERİ İLE TÜRK HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDAKİ VOLATİLİTE YAYILIMININ İNCELENMESİ. Van Yüzüncü Yıl Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 11, 101–117. https://ajindex.com/articles/821630
Alkan, B., & Çiçek, S., (2020). Spillover Effect in Financial Markets in Turkey. Central Bank Review, Vol. 20, 53-64.
Arago-Manzana, V., & Fernandez-Izquierdo, M.A., (2007). Influence of Structural Changes in Transmission of Information Between Stock Markets: A European Empirical Study. Journal of Multinational Financial Management, Vol.17, 112-124.
Aylward, A., & Glen, J., (2000). Some International Evidence on Stock Prices as Leading Indicators of Economic Activity. Applied Financial Economics, Vol.10,1-14.
Bai, J., & Perron, P., (1998). Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes. Econometrica, Vol.66, No.1, 47-78.
Bai, J., & Perron, P., (2003).Computation and Analysis of Multiple Structural Change Models. Journal of Applied Econometrics, Vol.8, No.1, 1-22.
Bayramoğlu, M.F., & Abasız, T., (2017).Gelişmekte Olan Piyasa Endeksleri Arasında Volatilite Yayılım Etkisinin Analizi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, cilt.74, 183-200.
Berberoğlu, M., (2020).The Investigation of Volatility Spillover Effect Between Stock Markets of Turkey, Italy, Greece And Russia. Business & Management Studıes: An International Journal, Vol.8, No.2, 1576-1598.
Cheung, Y-W., & Ng, L.K., (1996). A Causality-in-Variance Test And Its Application to Financial Market Prices. Journal of Econometrics, Vol.72, 33-48.
Dickey, D. A., & Fuller, W. A., (1979). Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with Unit Root. Journal of the American Statistical Association, Vol.74, 427–431.
Dijk, D., Osborn, D.R., & Sensier,M., (2005). Testing For Causality in Variance in The Presence of Breaks. Economic Letters,Vol.89, No.2,193-199.
Engle, R., & Kroner, K., (1995). Multivariate Simultaneous Generalized ARCH. Econometric Theory, Vol.11, 122-150.
Ertena, I., Tuncela, M.B., & Okay, N., (2012). Volatility Spillovers in Emerging Markets During the Global Financial Crisis: Diagonal BEKK Approach. MPRA Paper 56190, University Library of Munich, Germany. https://mpra.ub.uni-muenchen.de/56190/. Erişim Tarihi:14.04.2020.
Gebka, B., & Serwa, D,. (2007). Intra- and Inter-Regional Spillover Between Emerging Capital Markets Around The World. Research in International Business and Finance, Vol.21, 203-221.
Gürsoy, S., & Eroğlu, Ö., (2016). Yükselen Ekonomilerin Pay Piyasaları Ara