SavedAdd your journal

Journals / Akademik Yaklaşımlar Dergisi / 2020 / Cilt: 11 - Sayı: 2

EXAMINATION OF THE RELATIONSHIP BETWEEN INTEREST RATE AND EXCHANGE RATE: AN EMPIRICAL ANALYSIS FOR TURKEY AFTER 2000

FAİZ ORANI ve DÖVİZ KURU İLİŞKİSİNİN İNCELENMESİ: 2000 SONRASI TÜRKİYE İÇİN AMPİRİK BİR ANALİZ

Süleyman ÇELİK
Soner KÜNÇ
Pages
127–141
Publication Date
2020-12-13
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

According to the ARDL boundary test results, there is a long-term cointegration relationship between variables.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Interest is one of the important tools used by monetary authorities to stabilize money markets.
📊
Key Findings & Data:The causal effect of interest on the exchange rate can determine the efficiency of economic policies.
💡
Conclusion & Impact:According to the ARDL boundary test results, there is a long-term cointegration relationship between variables.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2000 Verileri
⚙️Variables:Interest Rate · Exchange Rate · Granger Causality

Abstract

Interest is one of the important tools used by monetary authorities to stabilize money markets. The causal effect of interest on the exchange rate can determine the efficiency of economic policies. Therefore, it is important to investigate the interest-exchange rate relationship. In this study, the dynamic relationship between the interest rate and exchange rate of Turkey's economy period June 2000 - September 2020 are examined. For this aim, ADF unit root test, Granger causality test and ARDL boundary test are used. As a result of the findings, it was determined that there is causality from interest rate to exchange rate, but in the opposite case, causality is not valid. According to the ARDL boundary test results, there is a long-term cointegration relationship between variables.

Özet

Faiz, parasal otoritelerin para piyasalarında istikrarı sağlamada kullandıkları önemli araçlardan biridir. Faizin döviz kuru üzerindeki nedensel etkisi iktisat politikalarının etkinliğini belirleyebilmektedir. Dolayısıyla faiz-döviz kuru ilişkisinin araştırılması önem arz etmektedir. Bu çalışmada Türkiye ekonomisinin Haziran 2000-Eylül 2020 döneminde faiz oranları ile döviz kuru arasındaki dinamik ilişkisi incelenmektedir. Bu amaçla ADF birim kök testi, Granger nedensellik testi ve ARDL sınır testi uygulanmıştır. Bulgular neticesinde, faiz oranından döviz kuruna doğru nedenselliğin olduğu fakat tersi durumda nedenselliğin geçerli olmadığı tespit edilmiştir. ARDL sınır testi sonuçlarına göre ise değişkenler arasında uzun dönem eşbütünleşme ilişkisi görülmektedir.

🔖

Cite This Article

ÇELİK, S., KÜNÇ, S. (2020). EXAMINATION OF THE RELATIONSHIP BETWEEN INTEREST RATE AND EXCHANGE RATE: AN EMPIRICAL ANALYSIS FOR TURKEY AFTER 2000. Akademik Yaklaşımlar Dergisi, Cilt: 11 - Sayı: 2, 127–141. https://ajindex.com/articles/80320

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (21)

  1. Agenor, P. R., McDermott, J. & Üçer, M. E. (1997).
  2. Fiscal Imbalances, Capital Inflows, and The Real Exchange Rate: The Case of Turkey, IMF Workink Paper, No: 97/1, pp. 1-20.
  3. Alacahan, N. D. (2011).
  4. Enflasyon, Döviz Kuru İlişkisi ve Yansıma: Türkiye, Sosyal Bilimler Dergisi, (1), 49-56.
  5. Bağcı, E. (2019). Merkez Bankası Politika Faiz Oranı ve Döviz Kuru İlişkisi: Türkiye Örneği, Adıyaman Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi 11(31), (ISSN: 1308–9196)
  6. Demirgil, B. & Karaca, C. (2017). Faiz Döviz Kuru İlişkisi Üzerine Ampirik Bir Çalışma, International Congress on Politic, Economic and Social Studies, Saraybosna, Bosna-Hersek, 19 - 22 Mayıs 2017, Cilt.1, ss. 60-61
  7. Dickey, D. & Fuller, W. (1981). Likelihood Ratio Statistics for Autoregressive Time Series with a Unit Root. Econometrica, 49, 1057–1072.
  8. Doğan, İ., Afsal M. Ş., Aydın, S. & Gürbüz, S. (2017). Faiz Oranları ve Döviz Kuru Dönemsel Analizi; Türkiye Örneği, International Journal of Academic Value Studies (Javstudies), 3(13), pp:199-205 (ISSN:2149-8598).
  9. Feldsteın, M. (1986).
  10. The Budget Deficit and The Dollar, The National Bureau of Economic Research Working Paper, No:1898, pp. 1-62.
  11. Frankel, J. A. (1979). On the Mark: A Theory of Floating Exchange Rates Based on Real Interest Differantials, American Economic Review, 69(4), pp. 610-622.
  12. Furman, J. & Stiglitz, J. E. (1998). Economic Crises: Evidence and Insights from East Asia, Brookings Papers on Economic Activity, 2, pp. 1-135.
  13. Goldfajn, I. & Baig, T. (1998). Monetary Policy in the Aftermath of Currency Crisis: The Case of Asia, IMF Working Paper, No. 98/170, pp. 1-31.
  14. Granger, C. W. J. & Newbold, P. (1974).
  15. Spurious Regressions in Econometrics, Journal of Econometrics, 2(2), 111-120.
  16. Gül, E., Ekinci, A. & Özer, M. (2007). Türkiye’de Faiz Oranları ve Döviz Kuru Arasındaki Nedensellik İlişkisi: 1984-2006, İktisat İşletme ve Finans, ss. 21-31.
  17. Gümüş, İ. (2002). Effects of the Interest Rate Defense on Exchange Rates During the 1994
  18. Crisis in Turkey, The Central Bank of the Republic of Turkey Research Department Working Paper, No: 14, pp. 1-16.
  19. Hooper, P. & Morton, J. E. (1980). Fluctuations in The Dollar: A Model of Nominal and Real Exchange Rate Determination, International Finance Discussion Papers, 168, pp. 1-27.
  20. Karaca, O. (2005). Türkiye’de Faiz Oranı ile Döviz Kuru Arasındaki İlişki: Faizlerin Düşürülmesi Kurları Yükseltir mi?, Türkiye Ekonomik Kurumu Tartışma Metni, 14, ss. 1-20.
  21. Karahan, Ö. & Çolak O. (2017). Enflasyon Hedeflemeli Rejim Al