SavedAdd your journal

Journals / Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi / 2021 / Sayı: 31

BİST 100 ENDEKSİ İLE CDS PRİMLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİDE COVİD 19 ETKİSİ

N.serap VURUR
Pages
97–112
Publication Date
2021-04-30
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Bu durum yapısal kırılma dönemlerinde CDS primleri ile borsa endeksi arasındaki ilişkinin yönünün değişebileceğini göstermektedir.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Türkiye gelişmekte olan bir ülke olarak dış finansman kaynaklarına ve yabancı portföy yatırımlarına ihtiyaç duymaktadır.
📊
Key Findings & Data:Çalışma, küresel COVİD 19 pandemi dönemi ve öncesi dönemde gelişmekte olan bir ülke olan Türkiye’nin CDS primleri ile BİST 100 arasındaki ilişki ve bu ilişkide farklılaşma olup olmadığının ortaya konmasını amaçlamaktadır. 22 Şubat 2018- 21 Temmuz 2020 tarihleri arasındaki günlük CDS primleri ve BİST 100 endeks verileri kullanılmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Bu durum yapısal kırılma dönemlerinde CDS primleri ile borsa endeksi arasındaki ilişkinin yönünün değişebileceğini göstermektedir.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2018 Verileri
⚙️Variables:Kredi Temerrüt Takası · CDS · HİSSE SENEDİ PİYASALARI

Özet

Türkiye gelişmekte olan bir ülke olarak dış finansman kaynaklarına ve yabancı portföy yatırımlarına ihtiyaç duymaktadır. Çalışma, küresel COVİD 19 pandemi dönemi ve öncesi dönemde gelişmekte olan bir ülke olan Türkiye’nin CDS primleri ile BİST 100 arasındaki ilişki ve bu ilişkide farklılaşma olup olmadığının ortaya konmasını amaçlamaktadır. 22 Şubat 2018- 21 Temmuz 2020 tarihleri arasındaki günlük CDS primleri ve BİST 100 endeks verileri kullanılmıştır. CDS primleri ile BİST 100 endeksi arasındaki ilişki ARDL, Gregory Hansen eş bütünleşme analizleri ve Toda Yamamoto nedensellik analizleri ile yapısal kırılma öncesi ve sonrası dönem olarak incelenmiştir. Yapılan ARDL ve Gregory Hansen yapısal kırılmalı eş bütünleşme analizlerinin her ikisi de uzun dönemde değişkenler arasında eş bütünleşme ilişkisi olduğunu göstermiştir. Çalışmada yapısal kırılma öncesi dönemde nedensellik ilişkisinin yönü BİST 100 endeksinden CDS primlerine doğrudur. Kırılma sonrasındaki dönemde ise nedensellik ilişkisinin yönü CDS primlerinden BİST 100 endeksine doğru olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Bu durum yapısal kırılma dönemlerinde CDS primleri ile borsa endeksi arasındaki ilişkinin yönünün değişebileceğini göstermektedir.

🔖

Cite This Article

VURUR, N. (2021). BİST 100 ENDEKSİ İLE CDS PRİMLERİ ARASINDAKİ İLİŞKİDE COVİD 19 ETKİSİ. Uluslararası İktisadi ve İdari İncelemeler Dergisi, Sayı: 31, 97–112. https://ajindex.com/articles/709222

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (11)

  1. Avcı B. Ö. (2020). Interactıon Between Cds Premıums And Stock Markets: Case Of Turkey. Ömer Halisdemir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt-Sayı: 13(1), 1-8.
  2. Baker, S., Bloom, N., Davis, S.J., Kost, K.J., Sammon, M.C., Viratyosin, T. (2020). The unprecedented stock market impact of COVID-19. NBER Working Paper No. 26945. Barro, R., Ursua, J.F., Weng, J. (2020). The Coronavirus And The Great Influenza Pandemic: Lessons From The “Spanish Flu” For The Coronavirus’s Potential Effects On Mortality And Economic Activity. NBER Working Paper No. 26866. Başarır, Ç. ve Keten, M. (2016). Gelişmekte olan ülkelerin CDS primleri ile hisse senetleri ve döviz kurları arasındaki kointegrasyon ilişkisi. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(15): 369-380.
  3. Bektur Ç., Malcıoğlu G. (2017). Kredi Temerrüt Takasları İle Bıst 100 Endeksi Arasındaki İlişki: Asimetrik Nedensellik Analizi, AİBÜ Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi. Cilt:17, Yıl:17, Sayı: 3, 17: 73-83.
  4. Bergant, K., Grigoli, F., Hansen, N, Sandri, D. (2020). Dampening global financial shocks in emerging markets: can macroprudential regulation help? In: World Economic Outlook, April 2020:
  5. The Great Lock-down, World Economic and Financial Surveys. Available at: https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2020/04/14/World-Economic-Outlook-April2020-The-Great-Lockdown-49306.
  6. Boissay, F., Rungcharoenkitkul, P. (2020). Macroeconomic effects of Covid-19: an early review. BIS Bulletin No.7 available on www.bis.org. Bystrom, H. (2005). CreditGrades and the iTraxx CDS index market. Financial Analysts Journal, 62, 65–76.
  7. Chau F., Han C., Shi S. (2018). Dynamics And Determinants Of Credit Risk Discovery: Evidence From CDS And Stock Markets. International Review of Financial Analysis. Volume 55, 156-169. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2017.11.004
  8. Değirmenci, N. ve Pabuçcu, H. (2016). Borsa İstanbul Ve Risk Primi Arasındaki Etkileşim: Var ve NARX Model. Akademik Sosyal Araştırmalar Dergisi, 4: 248-261.
  9. Evci S. (2020). Kredi Temerrüt Swapları İle Borsa İstanbul Arasındaki Eşbütütünleşme İlişkisinin Analizi. Gaziantep İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt 2, Sayı 1, 110-117.
  10. Flannery, M.J., Houston, J.F. and Partnoy, F. (2010). Credit Default Swap Spreads as Viable Substitutes for Credit Ratings, University of Pennsylvania Law Review,Vol.158,p.2085-2123.
  11. Forte, S., Lovreta, L. (2015). Time Varying Credit Risk Discovery İn The Stock And CDS Markets: Evidence From Quiet And Cr