SavedAdd your journal

Journals / Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi / 2018 / Cilt: 40 - Sayı: 2

LATİN AMERİKA VE ABD HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDA RİSK YAYILIMI: MOMENTLERDE NEDENSELLİK TESTLERİNDEN YENİ BULGULAR

Bülent GÜLOĞLU
Pınar KAYA
Pages
230–254
Publication Date
2019-01-11
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Buna ek olarak S&P 500’den Latin Amerika hisse senedi piyasalarına doğru nedensellik tespit edilmiştir.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Çalışmanın genel amacı kuyruk bağımlılığı ölçümündeki yeni ekonometrik tekniklerden yararlanarak Latin Amerika ülkeleri ve ABD hisse senedi piyasaları arasında risk yayılımını incelemek, finansal bulaşma olgusunu ortaya çıkarmaktır.
📊
Key Findings & Data:Momentlerdeki Granger nedensellik testleri, ortalama ve varyanstaki Granger nedensellik testlerinden farklı olarak, dağılımın kuyruklarındaki nedenselliği ifade etmekte ve bu da riskteki yayılmayı göstermesi bakımından önem arz etmektedir.
💡
Conclusion & Impact:Buna ek olarak S&P 500’den Latin Amerika hisse senedi piyasalarına doğru nedensellik tespit edilmiştir.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2008 Verileri
⚙️Variables:Finansal Bulaşma · Kantil Nedensellik · Hisse Senetleri Piyasaları

Özet

Çalışmanın genel amacı kuyruk bağımlılığı ölçümündeki yeni ekonometrik tekniklerden yararlanarak Latin Amerika ülkeleri ve ABD hisse senedi piyasaları arasında risk yayılımını incelemek, finansal bulaşma olgusunu ortaya çıkarmaktır. Momentlerdeki Granger nedensellik testleri, ortalama ve varyanstaki Granger nedensellik testlerinden farklı olarak, dağılımın kuyruklarındaki nedenselliği ifade etmekte ve bu da riskteki yayılmayı göstermesi bakımından önem arz etmektedir. Bu çalışmada 16/01/2008 – 20/05/2015 dönemi için MERVAL (Arjantin), BOVESPA (Brezilya), COLCAP (Kolombiya), IPC (Meksika), IPSA (Şili) ve S&P 500 (ABD) borsalarının günlük verileri analiz edilecektir. Bulgularımıza göre Brezilya endeks getirisi dağılımının sol kuyruğu, diğer endeks getirileri dağılımlarının sol kuyruğunun nedenidir. Bu sonuçlar piyasaların aşağı yönlü hareketlerinde ve genellikle Brezilya merkezli olarak bulaşma etkisine işaret etmektedir. Buna ek olarak S&P 500’den Latin Amerika hisse senedi piyasalarına doğru nedensellik tespit edilmiştir.

🔖

Cite This Article

GÜLOĞLU, B., KAYA, P. (2019). LATİN AMERİKA VE ABD HİSSE SENEDİ PİYASALARI ARASINDA RİSK YAYILIMI: MOMENTLERDE NEDENSELLİK TESTLERİNDEN YENİ BULGULAR. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 40 - Sayı: 2, 230–254. https://ajindex.com/articles/6354

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (13)

  1. BALCILAR, M., Chang, S., Gupta, R., Kasongo, V., Kyei, C. (2014). The Relationship between Oil and Agricultural Commodity Prices: A Quantile Causality Approach, Working Paper. BALCILAR, M., Gupta, R., Kyei, C., & Wohar, M. E. (2016). Does Economic policy uncertainty predict Exchange rate returns and volatility? Evidence from a nonparametric causality-in-quantiles test. Open Economies Review, 27(2): 229–250.
  2. BOUHADDIOUI C., Roy, R. (2006). A generalized portmanteau test for independence of two infinite order vector autoregressive series, Journal of Time Series Analysis, 27(4): 505-544.
  3. CANDELON, B., Joëts, M., Tokpavi, S. (2013). Testing for Granger causality in distribution tails: An application to oil markets integration, Economic Modelling, 31: 276-285.
  4. CANDELON, B., Tokpavi, S. (2015). A Nonparametric Test for Granger-causality in Distribution with Application to Financial Contagion, Research Centre for International Economics Working Paper CHEN, G.M., Firth, M. and Rui, O.M. (2002). Stock Market Linkages: Evidence from Latin America,” Journal of Banking & Finance, 26: 1113-1141.
  5. CHEN, Y.T. (2016). Testing for Granger Causality in Moments, Oxford Bulletin of Economics ve Statistics, 78 (2): 265-288.
  6. CHEUNG, Y.W., Ng, L.K. (1990). The dynamics of S&P 500 index ve S&P 500 futures intraday price volatilities, Review of Futures Markets, 9: 458-486.
  7. CHEUNG, Y.W., Ng, L.K. (1996). A causality-in-variance test and its application to financial market prices, Journal of Econometrics, 72: 33-48.
  8. CHRISTOFI, A., ve Pericli, A. (1999). Correlation in Price Changes and Volatility of Major Latin American Stock Markets,” Journal of Multinational Financial Management, 9: 79-93.
  9. CHOUDHRY, T. (1997). Stochastic Trends in Stock Prices: Evidence from Latin American Markets,” Journal of Macroeconomics, 19: 285-304.
  10. CORSI, F., Lillo, F., Pirino, D. (2015). Measuring Flight-to-Quality with Granger-Causality Tail Risk Networks, SYRTO Working Paper Series. ENGLE, R.F., Ito, T., Lin, W. (1990). Meteor shower or heat wave? Heteroskedastic intra daily volatility in the foreign exchange market, Econometrica, 59: 524-542.
  11. ENGLE, R.F., Susmel, R. (1993). Common volatility in international equity markets, Journal of Business and Economic Statistics, 11: 167-176.
  12. GRANGER, C.W. (1980). Testing for causality: a personal viewpoint, Journal of Economic Dynamics and control, 2: 329-352.
  13. GRANGER, C.W.J. (1969). Investigating causal relations by econometric models and cross-spectral methods, E