AI Summary & Key Takeaways
AI InsightThe modelis constructed with four exogenous factors such as exchange rate, interest rate, money supply andconsumer price index and the validity of model is shown by one-, two – and three-months aheadsuccessful prediction results.
📌 3 Key Takeaways
Abstract
City indexes are not only a significant indicator of regional development but also a very useful guidefor decision makers interested in investment to a specific region. Different city indexes have beencalculated by İstanbul Stock Exchange (ISE) in order to reflect the financial performances of cities.The main purpose of this study is to predict the future behaviors of İstanbul city index which has thehighest share of stocks being traded on ISE. To achieve this purpose, an important pattern recognitiontechnique that produces reliable estimates, Hidden Markov model (HMM), is suggested. The modelis constructed with four exogenous factors such as exchange rate, interest rate, money supply andconsumer price index and the validity of model is shown by one-, two – and three-months aheadsuccessful prediction results.
Özet
Şehir endeksleri, bölgesel kalkınmanın önemli bir göstergesi olmasının yanı sıra belirli bir bölgeye yapılacak yatırımla ilgilenen karar vericiler için oldukça yararlı bir rehberdir. Şehirlerin finansal performanslarını yansıtmak amacıyla Borsa İstanbul (BİST) tarafından farklı şehir endeksleri hesaplanmaktadır. Bu çalışmanın amacı BİST’de işlem gören en çok hisse senedine sahip olan İstanbul şehir endeksinin gelecekteki davranışlarını tahmin etmektir. Bu amaca ulaşmak için güvenilir tahminler üreten ve önemli bir örüntü tanıma tekniği olan Saklı Markov Modeli (SMM) önerilmiştir. Model, döviz kuru, faiz oranı, para arzı ve tüketici fiyat endeksi olmak üzere dört endojen faktörle kurulmuş ve modelin geçerliliği bir-, iki – ve üç-aylık ileriye dönük başarılı tahmin sonuçlarıyla gösterilmiştir.