SavedAdd your journal

Journals / Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi / 2015 / Cilt: 7 - Sayı: 13

-

SİGORTA ENDEKSİ GETİRİSİNİN DOĞRUSAL OLMAYAN YAPISI

Özge SEZGİN ALP
Erdem KIRKBEŞOĞLU
Pages
245–260
Publication Date
2022-10-18
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

According to BDS test, we reach that the returns of insurance industry index has non-linear dependency

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:With the development of the market in recent years, investors are looking for new sectors that can provide high returns.
📊
Key Findings & Data:The finance theory relies on the efficient market hypothesis that means abnormal return is not possible.
💡
Conclusion & Impact:According to BDS test, we reach that the returns of insurance industry index has non-linear dependency
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Sigorta · doğrusal olmama · BDS testi

Abstract

With the development of the market in recent years, investors are looking for new sectors that can provide high returns. The finance theory relies on the efficient market hypothesis that means abnormal return is not possible. However, the nonlinear structure of returns shows it is possible to earn abnormal returns. Therefore, the aim is to test the linearity of XSGRT index that is constructed from insurance companies in Borsa İstanbul as an alternative for the investors. In this study, the most popular Brock, Dechert ve Scheinkman (BDS) linearity test is applied to the residuals that are obtained from generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) model. According to BDS test, we reach that the returns of insurance industry index has non-linear dependency

Özet

ÖzSon yıllarda piyasaların gelişmesi ile birlikte yatırımcılar yüksek getiri sağlayabilecekleri yeni sektörlerarayışı içerisine girmişlerdir. Finans teorisi normalin üzerinde getirinin mümkün olmadığı etkin piyasalarhipotezine dayanırken getirilerde gözlenen doğrusal olmayan yapı yatırımcıların normalin üzerinde getirisağlamasının mümkün olduğunu göstermektedir. Bu nedenle, bu çalışmada yatırımcılar için alternatifbir sektör olarak düşünülen sigorta sektörünü temsilen Borsa İstanbul’da işlem gören halka açık sigortaşirketlerinin paylarından oluşan XSGRT endeksinin getirisinin doğrusallığı test edilmiştir. Çalışmada,Genelleştirilmiş Otoregresif Koşullu Değişen Varyans (GARCH) süreci ile modellenen getiri verisininhata terimlerine doğrusallık testleri içerisinde en sık kullanılan Brock, Dechert ve Scheinkman (BDS) testiuygulanmıştır. BDS testi sonuçlarına göre sigorta endeksi getirilerinin doğrusal olmayan bir bağımlılıkiçerdiği sonucuna ulaşılmıştır.Anahtar Kelimeler: Sigorta; doğrusal olmama; BDS testi.Jel Kodları: G22, C00, M00

🔖

Cite This Article

ALP, Ö. S., KIRKBEŞOĞLU, E. (2022). -. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, Cilt: 7 - Sayı: 13, 245–260. https://ajindex.com/articles/516444

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (12)

  1. BALABAN, E. (1995). “Informational efficiency of the İstanbul securities exchange and some rationale for public regulation”. The Central Bank of Republic of Turkey Research Department Paper, No: 9502. BALABAN, E., CANDEMİR, H. B. ve KUNTER, K. (1996). “Stock market efficiency in a developing economy”, The Central Bank of the Republic of the Turkey Research Department Paper, No:9612. BOLLERSLEV, T. (1986). “Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity”, Journal of Econometrics, 31, 307-327.
  2. BROCK, W. A., ve SAYERS C. L. (1988). “Is the business cycle characterized by deterministic chaos?”. Journal of Monetary Economics, 22, 71-90.
  3. BROCK, W. A., W. DECHERT, ve J. SCHEİNKMAN. (1987). “A test for independence based on the correlation dimension”. Working paper, University of Winconsin at Madison, University of Houston, and University of Chicago. BROCK, W.A., W.D. DECHERT, J.A. SCHEİNKMAN ve B. LEBARON (1996). “A test for independence based on the correlation dimension”, Econometric Reviews, 15, 197-235.
  4. ÇEVİK, E. İ. (2012). “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda etkin piyasa hipotezinin uzun hafıza modelleri ile analizi: Sektörel bazda bir inceleme”, Journal of Yasar University, 26(7), 4437 – 4454. ÇEVİK, F. ve YALÇIN, Y. (2003). “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) için zayıf etkinlik sınaması: Stokastik birim kök ve kalman filtre yaklaşımı”, Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 1, 21-36.
  5. ÇİNKO, M (2006). “İstanbul Menkul Kıymetler Borsası 100 endeksinin doğrusallık testi”. Ekonometri ve İstatistik, 3, 23-31.
  6. DUMAN-ATAN, S., ÖZDEMİR, Z. A. ve ATAN, M. (2009). “Hisse senedi piyasasında zayıf formda etkinlik: İMKB üzerine ampirik bir çalışma”, Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 24(2) 33-48.
  7. ENGLE, R. F. (1982). “Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of U.K. inflation”, Econometrica, 50, 987-1008.
  8. ERGÜL, N. (2009). “Ulusal Hisse Senedi Piyasası’nda etkinlik”, BIGA Yönetim Bilimleri Dergisi, 7(1), 101-117.
  9. ERGÜL, N., AKEL, V. ve DUMANOĞLU, S. (2009). “Haftanın günü etkisi İMKB İkinci Ulusal Pazar’da geçerli midir?”, Maliye ve Finans Yazıları Dergisi, 22, 57-73.
  10. ERGÜL, N., AKEL, V., DUMANOĞLU, S. (2009). “Sektör endekslerinde haftanın günü etkisinin araştırılması”, Muhasebe Bilim Dünyası Dergisi, 11(2), 129-152.
  11. ERGÜL, N., DUMANOĞLU, S. ve AKEL,V., (2008). “İMKB’de günlük anomaliler”, Marmara Üniversitesi İİBF Dergisi, 25(2), 601-629.
  12. ERKUŞ, H. ve UĞUR, (2014). “A. Nonlinear ma