BIMAS ve TCELL için cuma günü getirisi; EKGYO içinse, pazartesi günü getirisi haftanın diğer günlerinin getirilerine göre daha yüksektir.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmada, Ağustos 2015 tarihi itibarıyla BIST 30 endeksinde yer alan paylarda haftanın günü etkisi, Türkiye’de yaşanan 2001 krizi sonrası dönemi için bu endekste yer alan payların Ocak 2003-Mayıs 2015 tarihleri arasındaki getiri verileri kullanılarak araştırılmaktadır.
📊
Key Findings & Data:Literatürde yapılan çalışmaların çoğundan farklı olarak, bu etki bir endeks yerine bir endeks içinde (BIST 30) yer alan bireysel paylar için yapılmaktadır.
💡
Conclusion & Impact:BIMAS ve TCELL için cuma günü getirisi; EKGYO içinse, pazartesi günü getirisi haftanın diğer günlerinin getirilerine göre daha yüksektir.
🔬Design:Review & Systematic Survey
📍Scope:2015 Verileri
⚙️Variables:Piyasa Etkinliği · Mevsimsel Anomaliler · Gün Etkisi
Özet
Bu çalışmada, Ağustos 2015 tarihi itibarıyla BIST 30 endeksinde yer alan paylarda haftanın günü etkisi, Türkiye’de yaşanan 2001 krizi sonrası dönemi için bu endekste yer alan payların Ocak 2003-Mayıs 2015 tarihleri arasındaki getiri verileri kullanılarak araştırılmaktadır. Literatürde yapılan çalışmaların çoğundan farklı olarak, bu etki bir endeks yerine bir endeks içinde (BIST 30) yer alan bireysel paylar için yapılmaktadır. Bu etkiyi analiz etmek içinse, parametrik olmayan istatistiksel analiz yöntemlerinden olan Kruskal-Wallis testi ve Wilcoxon sıralama toplamı testi uygulanmaktadır. Çalışmanın sonuçları, BIMAS, EKGYO ve TCELL payları dışındaki tüm paylarda haftanın günü etkisinin varlığına ilişkin kanıtlar sunamamaktadır. BIMAS ve TCELL için cuma günü getirisi; EKGYO içinse, pazartesi günü getirisi haftanın diğer günlerinin getirilerine göre daha yüksektir.
AKBALIK, M., ÖZKAN, N. (2022). HAFTANIN GÜNÜ ETKİSİ: BIST 30 ENDEKSİ PAYLARI ÜZERİNE BİR ARAŞTIRMA. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, Cilt: 8 - Sayı: 14, 1–16. https://ajindex.com/articles/516428
ABDIOĞLU, Zehra ve DEĞIRMENCI, Nurdan. (2013). İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Mevsimsel Anomaliler. Business and Economics Research Journal, 4(3): 55-73.
AJAYI, Richard A., MEHDIAN, Seyed ve PERRY, Mark J. (2004). The Day-of-the-Week Effect in Stock Returns: Further Evidence from Eastern European Emerging Markets. Emerging Markets Finance and Trade, 40(4): 53-62.
AKSOY, Mine. (2013). Day of the Week Anomaly for Istanbul Gold Exchange: Gold and Silver Data. Muhasebe ve Finans Dergisi(57): 149-164.
AKTAŞ, Hüseyin ve KOZANOĞLU, Metin. (2007). Haftanın Günleri Etkisini İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda GARCH Modeli ile Test Edilmesi. Finansal Politik & Ekonomik Yorumlar Dergisi, 44(514): 37-45.
ATAKAN, Tülin. (2008). İstanbul Menkul Kıymetler Borsası’nda Haftanın Günü Etkisi ve Ocak Ayı Anomalilerinin ARCH-GARCH Modelleri ile Test Edilmesi. İstanbul Üniversitesi İşletme Fakültesi Dergisi, 37(2): 98-110.
AYDOĞAN, Kürşat ve BOOTH, G. Geoffrey. (2003). Calendar Anomalies in the Turkish Foreign Exchange Markets. Applied Financial Economics, 13(5): 353-360.
BALABAN, Ercan. (1995). Day of the Week Effects: New Evidence from an Emerging Stock Market. Applied Economics Letters, 2(5): 139-143.
BASHER, Syed A. ve SADORSKY, Perry. (2006). Day-of-the-Week Effects in Emerging Stock Markets. Applied Economics Letters, 13(10): 621-628.
BAŞDAŞ, Ülkem. (2011). The Day-of-the-Week Effect for Istanbul Stock Exchange: A Stochastic Dominance Approach. Journal of Applied Finance & Banking, 1(4): 223-238.
BILDIK, Recep. (2000). Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma. İMKB. BROOKS, Chris ve PERSAND, Gita. (2001). Seasonality in Southeast Asian Stock Markets: Some New Evidence on Day-of-the-Week Effects. Applied Economics Letters, 8(3): 155-158.
BÜYÜKŞALVARCI, Ahmet. (2010). Ekonomik Krizler ve İMKB’nda Haftanın Günü Etkisi. Journal of Accounting & Finance(45): 108-126.
CHANG, Eric C., PINEGAR, J. Michael ve RAVICHANDRAN, Ravi. (1993). International Evidence on the Robustness of the Day-of-the-Week Effect. The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 28(4): 497-513.
CHOUDHRY, Taufiq. (2000). Day of the Week Effect in Emerging Asian Stock Markets: Evidence from the GARCH Model. Applied Financial Economics, 10(3): 235-242.
CONDOYANNI, L., O’HANLON, J. ve WARD, C. W. R. (1987). Day of the Week Effects on Stock Returns: International Evidence. Journal of Business Finance & Accounting, 14(2): 159-174.