Elde edilen bulgularda uzun dönemde; enflasyon, ihracat ve sanayi üretim endeksinin, BIST-100 Endeksini pozitif yönlü; ithalatın ise negatif yönlü olarak etkilediği saptanmıştır.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmada 2010:1–2020:1 periyodu için çeyrek dönem verileri kullanılarak; Türkiye’de enflasyon, ihracat, ithalat ve sanayi üretim endeksinin, BIST-100 endeksi üzerindeki uzun dönemli etkisi araştırılmıştır.
📊
Key Findings & Data:BIST-100 endeksini temsil eden LBIST serisinin bağımlı; enflasyonu temsil eden LE, ihracatı temsil eden LIHR, ithalatı temsil eden LITH ve sanayi üretim endeksini temsil eden LSAN serilerinin ise bağımsız değişken olduğu ARDL modeli kurulmuştur.
💡
Conclusion & Impact:Elde edilen bulgularda uzun dönemde; enflasyon, ihracat ve sanayi üretim endeksinin, BIST-100 Endeksini pozitif yönlü; ithalatın ise negatif yönlü olarak etkilediği saptanmıştır.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2010 Verileri
⚙️Variables:Finans · Büyüme · ihracat
Özet
Bu çalışmada 2010:1–2020:1 periyodu için çeyrek dönem verileri kullanılarak; Türkiye’de enflasyon, ihracat, ithalat ve sanayi üretim endeksinin, BIST-100 endeksi üzerindeki uzun dönemli etkisi araştırılmıştır. BIST-100 endeksini temsil eden LBIST serisinin bağımlı; enflasyonu temsil eden LE, ihracatı temsil eden LIHR, ithalatı temsil eden LITH ve sanayi üretim endeksini temsil eden LSAN serilerinin ise bağımsız değişken olduğu ARDL modeli kurulmuştur. Elde edilen bulgularda uzun dönemde; enflasyon, ihracat ve sanayi üretim endeksinin, BIST-100 Endeksini pozitif yönlü; ithalatın ise negatif yönlü olarak etkilediği saptanmıştır.
ALPER, Değer & KARA, Esen (2017), “Borsa İstanbul’da Hisse Senedi Getirilerini Etkileyen Makroekonomik Faktörler: BIST Sınai Endeksi Üzerine Bir Araştırma”, Süleyman Demirel Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(3), ss. 713-730.
ATARODI, Sanaz, DEHGHAN, Abdolmajid, & ASGARI, Mohammadreza (2018), “The Effect of Exchange Rate Fluctuations and Oil Prices on the Export-Oriented Industries of the Country’s Capital Market (Case Study: Stock Companies of Petrochemical Industry)”, International Journal of Economics and Financial Issues, 8(1), pp. 136–142.
BARANIDHARAN, S & VANITHA, Selvaraj (2016), “The Effect of Macroeconomic and Financial Related Variables on Stock Market Capitalization of Global Growth Generator Countries”, Journal of Contemporary Management Research, 10(1), pp. 1-27.
COOK, Timothy & HAHN, Thomas (1988), “The Information Content of Discount Rate Announcements and Their Effect on Market Interest Rates”, Journal of Money, Credit, and Banking, 20(2), 1988, pp. 167-180.
DICKEY, David A. & FULLER, Wayne A. (1979), “Distribution of the Estimators for Autoregressive Time Series with a Unit Root”, Journal of the American Statistical Association, 74(366), pp. 427-431.
FAMA, Eugene.F. (1970), “Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Works”, Journal of Finance, 25(2), pp. 383-417.
FAMA, Eugene (1981), “Stock Returns, Real Activity, Inflation, and Money”, American Economic Review, 71, pp. 545-565.
GUTIERREZ, Juan P. & VIANNA, Andre C. (2020), “Price Effects of Steel Commodities on Worldwide Stock Market Returns”, North Amerıcan Journal of Economıcs and Fınance, 51, pp. 1-13.
GÜLER, Sevinç, & NALIN, Halime T. (2014), “The Determinants of Stock Market Returns: An ARDL Investigation on Borsa Istanbul”, Romanian Economic Journal, 17(51), pp. 3-23.
HSING, Yu (2011), “Effects of Macroeconomic Variables on the Stock Market: The Case of the Czech Republic”, Theoretical and Applied Economics, 7(560), pp. 54-64.
HONG, Hui, O’BRIEN, Fergal & RYAN, James (2014), “Inflation and the Subsequent Timing of the Chinese Stock Market”, Asian Academy of Management Journal of Accounting & Finance, 10(2), pp. 13-35. JAREÑO, Francisco, FERRER, Roman, & MİROSLAVOVA, Stanislava (2016), “US Stock Market Sensitivity To İnterest And İnflation Rates: A