SavedAdd your journal

Journals / Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi / 2013 / Cilt: 9 - Sayı: 2

AN ANALYSIS ON THE EXCHANGE RATE REGIME IN TURKEY AND ITS EFFECT ON INFLATION

TÜRKİYE'DE KUR REJİMİ UYGULAMASI VE ENFLASYON İLİŞKİSİ ÜZERİNE BİR ANALİZ

Şahabettin GÜNEŞ
Pages
67–80
Publication Date
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

The results show that there is a long-run equilibrium relationshipbetween price levels in Turkey and the two exchange rates, (USD/TRY) and(EUR/TRY).

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:In this study the relationship between price levels in Turkey and enxchange ratesof US Dollar and Euro has been investigated.
📊
Key Findings & Data:The results show that there is a long-run equilibrium relationshipbetween price levels in Turkey and the two exchange rates, (USD/TRY) and(EUR/TRY).
💡
Conclusion & Impact:As a result, the higher the exchange rates, the higherthe inflation in Turkey.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

In this study the relationship between price levels in Turkey and enxchange ratesof US Dollar and Euro has been investigated. Cointegration analysis has beenused in order to see the presence of long-run relationship between the variables.To see the direction of the relationship and the short-run dynamics between theselected variables, a Vector Error Correction Model (VECM) analysis has beenutilized. The results show that there is a long-run equilibrium relationshipbetween price levels in Turkey and the two exchange rates, (USD/TRY) and(EUR/TRY). The VECM estimates reveal that long run causality runs from theExchange rates to inflation. As a result, the higher the exchange rates, the higherthe inflation in Turkey.

Özet

Bu çalışmada Türkiyedeki enflasyon ile ABD Doları ve Euro-bölgesi parabirimi Euroya ait döviz kurları arasındaki muhtemel ilişkinin niteliğiincelenmiştir. Değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişkisinin olup olmadığınıgörmek için eşbütünleme (koentegrasyon) analizi kullanılmıştır. Uzun dönemliilişkinin yönünü ve kısa dönemdeki etkileri görebilmek için de Vektör HataDüzeltme Modeli (VECM) analizi kullanılmıştır. Ulaşılan sonuçlara göreTürkiyede fiyat düzeyi ile ABD döviz kuru (USD/TRY) ve Euro kuru(EUR/TRY) arasında uzun dönemli ilişki bulunmaktadır ve bu ilişkinin yönükurlardan fiyat düzeyine doğru işlemektedir. Sonuç olarak döviz kurlarıyükseldikçe ülkemizdeki enflasyon da artmaktadır.

🔖

Cite This Article

GÜNEŞ, Ş. (2022). AN ANALYSIS ON THE EXCHANGE RATE REGIME IN TURKEY AND ITS EFFECT ON INFLATION. Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, Cilt: 9 - Sayı: 2, 67–80. https://ajindex.com/articles/499652

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (15)

  1. Alacahan, N. D. (2011) “Enflasyon, Döviz Kuru İlişkisi Ve Yansıma: Türkiye”, İ.Ü. Sosyal Bilimler Dergisi, Sayı: 2011(1), 49-56.
  2. Albuquerque, C. R. ve Portugal M. S., (2005) “Exchange Rate and Inflation: A Case of Sulkiness of Volatility”, http://www8.ufrgs.br/ppge/pcientifica/2005_01.pdf, (Erişim: 01.13.2013).
  3. Cooper, R. N. (1999) “Exchange Rate Choices”, Harvard Institute of Economic Research Working Papers, No: 1877, 100-123.
  4. Davidson, R., and MacKinnon, J.G. (1993) Estimation and Inf erence in Econometrics, Oxford University Press,
  5. Oxford. Domaç, İ., Peters, K. ve Yuzefovich Y. (2001) “Does the Exchange Rate Regime Affect Macroeconomic Performance? Evidence From Transition Economies”, Policy Research Working Paper, No: 2642, 1-29.
  6. Engle, Robert F. and Clive W. J. Granger (1987). “Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing”, Econometrica, 55 (2), 251-276.
  7. Granger, C. W. J. (1988) “Some Recent Development in a Concept of Causality” Journal of Econometrics, 39(1-2), 198-211.
  8. Gül, E. ve Ekinci, A. (2006) "Türkiye’de Enflasyon ve Döviz Kuru Arasındaki Nedensellik İlişkisi:1984-2003", Anadolu üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt. 6, 91 – 105. Imimole, B. ve Enoma, A. (2011) “Exchange Rate Depreciation and Inflation in Nigeria (1986-2008)”
  9. Business and Economics Journal, No: 2011: BEJ-28. Işık, N., Acar, M. ve Işık, H. B. (2004) “Enflasyon ve Döviz Kuru İlişkisi: Bir Eşbütünleşme Analizi” SDÜ İİBF Dergisi, Cilt: 9, Sayı: 2, 325-340.
  10. Johansen, S. (1988) “Statistical Analysis of Cointegration Vectors,” Journal of Economic Dynamics and Control, Sayı 12, 231-255.
  11. Johansen, S. ve Juselius, K. (1990) “Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration – with Applications to the Demand for Money,” Oxf ord Bulletin of Economics and Statistics, 52(2) 169–210. Kasman S. ve Ayhan, D. (2006) “Macroeconomic Volatility under Alternative Exchange Rate Regimes in Turkey”, Central Bank Review, Sayı: 2, 37-58.
  12. Kesavarajah, M. (2010) “A Multivariate Cointegration Analysis of Inflation in Sri Lanka”, Department of Economics, University of Colombo, Sri Lanka. OANDA Rates/www.oanda.com (Erişim:16.12.2012).
  13. Peker, O. Ve Görmüş, Ş. (2008) “Türkiye’de Döviz Kurunun Enflasyonist Etkileri” SDÜ İİBF Dergisi, C.13, S. 2, 187-202.
  14. Sahadudheen, I. (2012) “A Cointegration and Error Correction Approach to the Determinants of Inflation in India”, International Journal of Economic Research, No: 3(1), 105-112.
  15. Şahinoğlu, T., Özden, K.,