SavedAdd your journal

Journals / Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi / 2019 / Cilt: 20 - Sayı: 1

Puplic Finance, Fınancıal Markets and Credit Default Risk: The Case of Turkey and Brıcs Countries

KAMU FİNANSMANI, FİNANSAL PİYASALAR VE KREDİ TEMERRÜT RİSKİ: TÜRKİYE VE BRICS ÜLKELERİ UYGULAMASI

Yasin Erdem ÇEVİK
Sedat YENİCE
Şaban ÇELİK
Pages
226–240
Publication Date
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Research findings reveal

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The purpose of the present study is to investigate the long run relationship among bond market, stock market and CDS for Turkey and BRICS countries (Brazil, Russia, India, China and South Africa) on the basis of country specific analysis.
📊
Key Findings & Data:In doing this, cointegration and causality analyses were used within the empirical setting.
💡
Conclusion & Impact:Research findings reveal
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

The purpose of the present study is to investigate the long run relationship among bond market, stock market and CDS for Turkey and BRICS countries (Brazil, Russia, India, China and South Africa) on the basis of country specific analysis. In doing this, cointegration and causality analyses were used within the empirical setting. Research findings reveal

Özet

Bu çalışmanın amacı Türkiye ile Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika (BRICS) ülkelerindeki tahvil piyasası, hisse senedi piyasası ile CDS primleri arasındaki uzun dönem ilişkiyi ülke bazında ortaya koymaktır. Özsermaye ve tahvil piyasalarının CDS piyasalarıyla olan ilişkisini Türkiye ile BRICS ülkeleri kapsamında ortaya konması amacıyla araştırmada eşbütünleşme ve nedensellik analizleri uygulanmıştır. Araştırma sonuçları, genel olarak bu piyasalardaki eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisinin incelenen analiz dönemi itibariyle farklılıklar içerdiğini göstermektedir.

🔖

Cite This Article

ÇEVİK, Y. E., YENİCE, S., ÇELİK, Ş. (2022). Puplic Finance, Fınancıal Markets and Credit Default Risk: The Case of Turkey and Brıcs Countries. Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 20 - Sayı: 1, 226–240. https://ajindex.com/articles/480573

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (11)

  1. ACARAVCI, S. K ve KARAÖMER, M. Y. (2017) “Borsa İstanbul (BİST-100) ve Kredi Temerrüt Takası (CDS) Arasındaki İlişkinin İncelenmesi” In Mediterranean International Conference on Social Sciences by UDG (p. 260). ACHARYA, V. V., ve JOHNSON, T. C. (2007). “Insider Trading in Credit Derivatives” Journal of Financial Economics, 84(1), 110-141.
  2. ALPER, D. (2011). Kredi İflas Takası CDS. Bursa: Ekin Yayınları.
  3. BALI, S., ve YILMAZ, Z.(2012)”Kredi temerrüt takası marjları ile İMKB 100 endeksi arasındaki ilişki” XVI. Finans Sempozyumunda Sunulmuş Bildiri. BAŞARIR, Ç., ve KETEN, M. (2016). “Gelişmekte Olan Ülkelerin Cds Primleri İle Hisse Senetleri Ve Döviz Kurları Arasındaki Kointegrasyon İlişkisi.” Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 8(15), 369-380.
  4. BEKTUR, Ç., ve MALCİOĞLU, G. (2017). “Kredi Temerrüt Takaslari ile BİST 100 Endeksi Arasindaki İlişki: Asimetrik Nedensellik Analizi.”Abant İzzet Baysal Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 1(2). BRICS. (2017). What is BRICS?. (Internet URL: h https://www.brics2017.org/English/AboutBRICS/BRICS/ Erisim 18.02.2018)
  5. CEYLAN, İ. E.; CEYLAN, F.; TUZUN, O., ve EKİNCİ, R. (2018). “The Effect of Credit Default Swaps (cds) on BİST100 in Turkey: Ms-Var Approach.” Ecoforum journal, 7(1). CHEN, L. H.; HAMMOUDEH, S. ve YUAN, Y. (2011). “Asymmetric Convergence in Us Financial Credit Default Swap Sector İndex Markets.” The Quarterly Review of Economics and Finance, 51(4), 408-418.
  6. DİCKEY, D. A., ve FULLER, W. A. (1979). “Distribution af The Estimators for Autoregressive Time Series With a Unit Root.” Journal of the American statistical association, 74(366a), 427-431.
  7. ENGLE, R. F., ve GRANGER, C. W. (1987). “Co-İntegration and Error Correction: Representation, Estimation, and Testing.” Econometrica: journal of the Econometric Society, 251-276.
  8. EYÜBOĞLU, K., ve EYÜBOĞLU, S. (2016). “Doğal Gaz ve Petrol Fiyatları ile BIST Sanayi Sektörü Endeksleri Arasındaki İlişkinin İncelenmesi.” Journal of Yaşar University, 11(42), 150-162.
  9. FLANNERY, M. J.; HOUSTON, J. F. ve PARTNOY, F. (2010). “Credit Default Swap Spreads as Viable Substitutes for Credit Ratings.” University of Pennsylvania Law Review, 2085-2123.
  10. FORTE, S., ve PENA, J. I. (2009). “Credit Spreads: an Empirical Analysis on the İnformational Content of Stocks, Bonds, And CDS.” Journal of Banking & Finance, 33(11), 2013-2025.
  11. FUNG, H. G.; SİERRA, G. E.; YAU, J. ve ZHANG, G. (2008). “Are the Us Stock Market and Credit Default Swap Market Related? Evi