SavedAdd your journal

Journals / Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi / 2015 / Cilt: 29 - Sayı: 2

Competition in Turkish mutual funds

Türk yatırım fonlarında rekabet

Filiz CONTUK YILDIZ
Bener GÜNGÖR
Hümeyra BURUCU
Pages
305–322
Publication Date
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Consequently, it isdiscovered that the competition among the market of mutual funds ismonopolistic competition in structure.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Development of financial markets, playing a role of locomotiveat the development of countries is closely related to intermediary institutionsoperating in financial markets.
📊
Key Findings & Data:To be able to increase the value of theirinvestments in the markets in which effective competition is prevailing is verycrucial to sustain the investments and for the reliability of the market.In this study, the competition among the most preferred types of funds,which are Type A, Type B and all mutual funds, is measured via HerfindahlHirsch man Index and Concentration Ratio (CR-4 and CR-5).
💡
Conclusion & Impact:Consequently, it isdiscovered that the competition among the market of mutual funds ismonopolistic competition in structure.
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

Development of financial markets, playing a role of locomotiveat the development of countries is closely related to intermediary institutionsoperating in financial markets. Investment funds, one of the most importantfinancial institutions, perform the transfer of funds of surplus from spendingunits to deficit spending units. To be able to increase the value of theirinvestments in the markets in which effective competition is prevailing is verycrucial to sustain the investments and for the reliability of the market.In this study, the competition among the most preferred types of funds,which are Type A, Type B and all mutual funds, is measured via HerfindahlHirsch man Index and Concentration Ratio (CR-4 and CR-5). Consequently, it isdiscovered that the competition among the market of mutual funds ismonopolistic competition in structure.

Özet

Ülkelerin gelişmesinde lokomotif rol oynayan finansal piyasalarıngelişmişliği, finansal piyasalarda faaliyette bulunan aracı kurumlarla yakındanilgilidir. En önemli aracı kurumlardan biri olan yatırım fonları ise temelanlamda fon arz eden birey veya kurumlardan, fon talep eden birey veyafirmalara fon aktarımını gerçekleştiririler. Yatırımcıların etkin rekabetin hâkimolduğu piyasalarda yatırımlarını değerlendirebilmeleri; yatırımların ve piyasayagüvenin devamı için son derece önemlidir.Bu çalışmada A Tipi, B Tipi ve Tüm menkul kıymet yatırım fonlarıarasındaki rekabet 2000 -2011 yılları için Herfindahl Hirschman Endeksi veYoğunlaşma Oranı (CR-4 ve CR-5) kullanılarak ölçülmüştür. Araştırmasonunda Türkiyedeki menkul kıymet yatırım fonu piyasasının genel olarakmonopolcü rekabet yapısında olduğu tespit edilmiştir.

🔖

Cite This Article

YILDIZ, F. C., GÜNGÖR, B., BURUCU, H. (2022). Competition in Turkish mutual funds. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 29 - Sayı: 2, 305–322. https://ajindex.com/articles/453525

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (2)

  1. Aamir, M., Qayyum, A., Nasir, A., Hussain, S., Butt, S.(2011) “Closed- Ended Mutual Fund And Stock Market Growth: A Study of KSE Pakistan” European Journal of Social Science, Vol. 24, Issue 1, ss.64- 70. Alper, D.ve Ertan, Y. (2008) “Yatırım Fonu Seçim Kararlarında Çerçeveleme Etkisi”, Muhasebe ve Finansman Dergisi, Sayı 37, ss.174- 184. Arslan, M.ve Arslan, S. (2010) “Yatırım Fonu Performans Ölçütleri, Regresyon Analizleri ve Manova Yöntemine Göre A, B ve Borsa Yatırım Fonlarının Karşılaştırmalı Analizi”, İşletme Araştırmaları Dergisi, Vol. 2 Issue 2,ss.320. Bertin, W.J. ve Prather, L. (2009) “Management Structure and The Performance of Funds of Mutual Funds”, Journal of Business Research, 62(12),ss.1364 – 1369. Bollen, N. P. B.ve Busse, J. A. (2001) “On The Timing Ability of Mutual Fund Managers”, Journal of Finance, Vol. 56 Issue 3, ss.1075 -1094. Busse, J. A (1999 ) “ Volatility Timing in Mutual Funds: Evidence From Daily Returns”, Review of Financial Studies, Vol. 12 Issue 5,ss.1009- 1041. Çağlar, E. (2006) “Türkiye’de Yerelleşme ve Rekabet Gücü: Kümelenmeye Dayalı Politikalar ve Organize Sanayi Bölgeleri”, Türkiye Ekonomi Politikaları Araştırma Vakfı, ss.305- 316. Davis, G. F.ve Kim, E. H. (2007) “ Business Ties and Proxy Voting by Mutual funds”, Journal of Financial Economics, Volume 85, Issue 2, ss.552– 570. Elton, E. J., Gruber, M. J., Blake, C. R.(2003) “Incentive Fees and Mutual Funds”, Journal Of Finance, Vol. 58 Issue 2, ss.779- 804. Ferruz, L. ve Muñoz, F., M. (2012) “Managerial Abilities: Evidence From Religious Mutual Fund Managers”, Journal of Business Ethics, Vol. 105 Issue 4, ss.503 – 517. Gerani, M. ve Zanotti,G. (2005) “C an mutual funds characteristics explain fees?”, Journal of Multinational Financial Management, Volume 15, Issues 4–5, ss. 354 –376. Kahraman, D. (2006) “Menkul Kıymet Yatırım Fonları Performansının Hayatta Kalana Bağlı Yanlılığı: Gelişmekte Olan Piyasa Fonl arında Türlere Göre İnceleme”, Afyon Kocatepe Üniversitesi İ.İ.B.F. Dergisi, C.VIII, s.176. Keswani, A. ve Stolin, D. (2006) “Mutual Fund Performance Persıstence And Competıtıon: A Cross - Sector Analysıs”, The Journal Of Financial Research, Vol. XXIX, No.3, ss.349–366. Khurshid; R. S.M.Z. ve Singh G.P. (2009) “Levels and Trends of Competition Among the Mutual Funds in İndia”, Research Journal of Business Management, 3(2),ss.47- 67,ISSN 1819- 1932.
  2. Kont, Bayram; (2001); Dünyada ve Türkiye’de Yatırım Fonları; Active Bankacılık ve Finans Dergisi; No:16 (Online), 1