SavedAdd your journal

Journals / Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi / 2018 / Cilt: 6 - Sayı: 6

Dynamics Relationship among Interest Rates, Exchange Rates and Core Price Indexes: The Case of Turkey

Faiz Oranları, Döviz Kurları ve Çekirdek Fiyat Endeksleri Arasındaki Dinamik İlişkiler: Türkiye Örneği

İsmail Hakkı KOFOĞLU
Yakup KÜÇÜKKALE
Rahmi YAMAK
Pages
1111–1118
Publication Date
2022-10-11
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

As a result, it has been reached that the changes in EURO pass through to the core price index, A, C and D.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:In this study, the dynamic relationships between the core price index (A, B, C, D) and CPI and between the interest rate and USD and EURO were investigated for Turkey's 2003Q1-2016Q4 period.
📊
Key Findings & Data:According to the analysis of causality, from USD to interest rate unidirectional and from EURO to interest rate bi-directional causality were determined.
💡
Conclusion & Impact:As a result, it has been reached that the changes in EURO pass through to the core price index, A, C and D.
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

In this study, the dynamic relationships between the core price index (A, B, C, D) and CPI and between the interest rate and USD and EURO were investigated for Turkey's 2003Q1-2016Q4 period. In this context, the relationship between variables is analyzed by unit root, cointegration and causality tests. A cointegration relation was determined between the Core price index A and interest-USD and interest-EURO; Core Price Index C and Interest-USD and Interest-EURO; the core price index D and interest-EURO. According to the analysis of causality, from USD to interest rate unidirectional and from EURO to interest rate bi-directional causality were determined. Moreover, it is seen that there is a one-way causality relationship from the EURO to the core price index, A, C and D. As a result, it has been reached that the changes in EURO pass through to the core price index, A, C and D.

Özet

Buçalışmada çekirdek fiyat endeksleri (A, B, C, D) ve TÜFE ile Faiz, USD ve EUROarasındaki dinamik ilişkiler Türkiye’nin 2003Q1-2016Q4 dönemi içinaraştırılmıştır. Bu bağlamda değişkenlerarasındaki ilişki, birim kök, eş-bütünleşme ve nedensellik testleri ile analizedilmiştir. Elde edilen analiz sonuçlarına göre çekirdek fiyat endeksi A ileFaiz-USD ve Faiz-Euro; Çekirdek Fiyat endeksi C ile Faiz-USD ve Faiz-Euro;çekirdek fiyat endeksi D ile Faiz-EURO arasında eşbütünleşme ilişkisibelirlenmiştir. Nedensellik analizine göre USD’den Faize doğru tek yönlü veEURO ile Faiz arasında ise çift yönlü bir nedensellik ilişkisi tespitedilmiştir. Ayrıca, Euro’dan çekirdekfiyat endeksi A, C ve D’ye tek yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğugörülmüştür. Sonuç olarak EURO’dan çekirdek fiyat endeksi A, C ve D’ yegeçişkenlik olduğu sonucuna ulaşılmıştır.

🔖

Cite This Article

KOFOĞLU, İ. H., KÜÇÜKKALE, Y., YAMAK, R. (2022). Dynamics Relationship among Interest Rates, Exchange Rates and Core Price Indexes: The Case of Turkey. Anemon Muş Alparslan Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 6 - Sayı: 6, 1111–1118. https://ajindex.com/articles/440186

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (20)

  1. Akdi, Y. (2010). Zaman Serileri Analizi (Birim Kökler ve Kointegrasyon). Ankara:
  2. Gazi Kitabevi.
  3. Atgür, M., & Altay, N. O. (2015). Enflasyon ve Nominal Faiz Oranı İlişkisi: Türkiye Örneği (2004-2013). Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 22(2), 521-533.
  4. Atuk, O., & Özmen, M. U. (2009). Design and Evaluation of Core Inflation Measures for Turkey. (No. 0903), Central Bank of The Republic of Turkey, 1-43.
  5. Berkmen, P. (2002). Measuring Core Inflation for Turkey- Trimmed Means Approach. Central Bank Review, 2(2), 1-18.
  6. Bilke, L., (2006). A User Point of View on Core Inflation Measures. Economic and Social Council, WP. No:8.Bilke, L., (2006). A User Point of View on Core Inflation Measures. Economic and Social Council, WP. No:8. Bolatoğlu, N. (2006). Türkiye’de Enflasyon ve Nominal Faiz Oranları Arasındaki Uzun Dönemli İlişki: Fisher Etkisi. H.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 24(2), 1-15
  7. Campa, J. M., & Goldberg, L. S. (2005). Exchange Rate Pass-Through Into Import Prices. The Review of Economcs and Statistic Exchange, 87(4), 679-690.
  8. Ceylan, S. (2006). Dışlama Yöntemi ve Türkiye’de Çekirdek Enflasyon. Sosyal Bilimler Araştırmaları Dergisi, (1), 41-56.
  9. Ceylan, S. (2010). Türkiye Ekonomisi İçin Alternatif Çekirdek Enflasyon Ölçütleri. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 20(2), 19-34.
  10. Charemza, W., & Shah I. H. (2013).
  11. Stability Price Index, Core Inflation and Output Volatility. Applied Economics Letters, 20(8), 737-741.
  12. Cogley, T. (2002). A Simple Adaptive Measure Of Core Inflation. Journal of Money, Credit, and Banking, 34(1), 94-113.
  13. Çil Yavuz, N. (2015).
  14. Finansal Ekonometri, İstanbul:
  15. Der Yayınevi.
  16. Doğan, B., Eroğlu, Ö., & Değer, O. (2016). Enflasyon ve Faiz Oranı Arasındaki Nedensellik İlişkisi: Türkiye Örneği. Çankırı Karatekin Üniversitesi İİBF Dergisi, 6(1), 405-425.
  17. Doğan, İ., Afsal M. Ş., Aydın, B., & Gürbüz, S. (2017). Faiz Oranları ve Döviz Kuru Dönemsel Analizi: Türkiye Örneği. International Journal of Academic Value Studies, 3(13), 99-205.
  18. Dospinescu, A. S. (2010). Measurıng Core Inflation in Romania Using The Dobrescu Method–Acomparative Approach. Romanian Journal of Economic Forecasting, 13(2), 308-319.
  19. Eckstein, O. (1981).
  20. Core Inflation. Prentice Hall. Erdem, H. F., & Yamak, N. (2016). Döviz Kurunun Fiyatlar Genel Düzeyi Üzerindeki Geçişkenlik Etkisi: Gecikmesi Dağıtılmış Yaklaşım. Kafkas University. Faculty of Economics and Administrative Sciences Journal, 7(13), 303. Gujarati, D. N. (2011). Liter