SavedAdd your journal

Journals / Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2021 / Cilt: 8 - Sayı: 3

THE EFFECT OF DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS ON CAPITAL STRUCTURE: THE BANK EVIDENCE ON TURKEY

TÜREV FİNANSAL ARAÇLARIN SERMAYE YAPISINA ETKİSİ: TÜRKİYE’DEKİ BANKALAR ÖRNEĞİ

Bilal AKKAYNAK
Suat YILDIRIM
Pages
1582–1599
Publication Date
2021-11-30
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

In addition, liquidity and profitability variables were negatively corelated with borrowing and risk, tangibility, growth opportunities and size variables were positively corelated with borrowing..

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The purpose of this article is to investigate the effect of derivative financial instruments on banks’ capital structure.
📊
Key Findings & Data:For this purpose, between 2012 and 2017, banks operating in Turkey and analyzed regularly using derivative products.
💡
Conclusion & Impact:In addition, liquidity and profitability variables were negatively corelated with borrowing and risk, tangibility, growth opportunities and size variables were positively corelated with borrowing..
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2012 Verileri
⚙️Variables:Türev Finansal Araçlar · Sermaye Yapısı · Panel Veri Analizi

Abstract

The purpose of this article is to investigate the effect of derivative financial instruments on banks’ capital structure. For this purpose, between 2012 and 2017, banks operating in Turkey and analyzed regularly using derivative products. Panel data analysis method was used in the study. Capital structure variables were used as dependent variables, the use of derivatives on assets and liabilities, tangibility, profitability, size, risk, growth opportunities and liquidity variables were used as an independent variable. A total of 4 models have been established in order to analyze the effect of derivative use on assets and liabilities on capital structure. As a result of the analysis, the effect of derivative product on borrowing was found to be statistically significant and positive in all models. In addition, liquidity and profitability variables were negatively corelated with borrowing and risk, tangibility, growth opportunities and size variables were positively corelated with borrowing..

Özet

Bu makalenin amacı türev finansal araç kullanımının bankaların sermaye yapısı üzerine etkisinin araştırılmasıdır. Bu amaçla 2012 ve 2017 yılları arasında Türkiye’de faaliyet gösteren ve düzenli olarak türev ürün kullanan bankalar analiz edilmiştir. Çalışmada panel veri analizi yöntemi kullanılmıştır. Bağımlı değişken olarak sermaye yapısı değişkenleri, bağımsız değişken olarak aktifteki türev kullanımı ve pasifteki türev kullanımı, varlık yapısı, karlılık, büyüklük, risk, büyüme olanakları ve likidite değişkenleri kullanılmıştır. Aktifteki ve pasifteki türev kullanımlarının sermaye yapısı üzerine etkisinin analiz edilmesi için toplam 4 model kurulmuştur. Analiz sonucunda türev ürün kullanımının borçlanmaya etkisi tüm modellerde istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif ilişkili bulunmuştur. Ayrıca türev ürün kullanan bankalarda, karlılık ve likidite değişkenleri borçlanma ile negatif ilişkili, varlık yapısı, büyüklük, risk ve büyüme olanakları değişkenleri ise borçlanma ile pozitif ilişkili bulunmuştur

🔖

Cite This Article

AKKAYNAK, B., YILDIRIM, S. (2021). THE EFFECT OF DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS ON CAPITAL STRUCTURE: THE BANK EVIDENCE ON TURKEY. Mehmet Akif Ersoy Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 8 - Sayı: 3, 1582–1599. https://ajindex.com/articles/399941

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (13)

  1. Abdioğlu, N. ve Deniz D. (2015). Borsa İstanbul’da İşlem Gören İmalat Sanayi Şirketlerinin Sermaye Yapılarının Firmaya Özgü Belirleyicileri. Sosyoekonomi, 23(26), 1195-213.
  2. Achy, L. (2009). Corporate Capital Structure Choices in Mena: Empirical Evidence from Nonlisted Firms in Morocco. Middle East Development Journal, 1(2), 255-273.
  3. Albayrak, A. S. ve Akbulut R. (2008). Sermaye Yapısını Belirleyen Faktörler: İMKB Sanayi ve Hizmet Sektörlerinde İşlem Gören İşletmeler Üzerine Bir İnceleme. Dumlupınar Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 22, 425-446.
  4. Alper, A. E. ve Oransay, G. (2015). Cari Açık ve Finansal Gelişmişlik İlişkisinin Panel Nedensellik Analizi Ekseninde Değerlendirilmesi. Uluslararası Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 1(2), 73-85.
  5. Basnet, A. (2015). Capital Structure Choice of Financial Firms: Evidence from Nepalese Commercial Banks. Department of Finance and Statistics Hanken School of Economics. https://helda.helsinki.fi/bitstream/handle/10138/153151/basnet.pdf?sequence=4 (Erişim Tarihi 14.04.2019)
  6. Ban, M. S., Girardone, C. ve Sarkisyan A. (2016). The Determinants of Bank Capital Structure: A European Study, CASS Business School London, (Erişim tarihi 15.04.2019) https://pdfs.semanticscholar.org/910e/1581f10083f26a10ed57be5116c4dedab263.pdf
  7. Ben, K. ve Folus, D. (2009). Hedging and Financing Decisions: a Simultaneous Equatons Model. Banquers, Markets &Investors, 98, 28-38.
  8. Benito, A. (2003). The Capital Structure Decisions of Firms: Is There a Pecking Order?, Documentos de Trabajo/Banco de Espana, 0310, (Erişim Tarihi: 05.04.2019) https://repositorio.bde.es/bitstream/123456789/6776/1/dt0310e.pdf
  9. Burucu, H. ve Öndeş, T. (2016). Türk İmalat Sanayi Firmalarının Sermaye Yapısını Etkileyen Faktörlerin Analizi. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 6(1), 201-225.
  10. Carter, D.A. ve Sinkey, J.E. (1998). The Use of Interest Rate Derivatives by End Users: The Case of Large Community Banks. Journal of Financial Services Research, 14(1), 17-34.
  11. Chang, C. C., Ho, K. ve Hsiao Y. (2018). Derivatives usage for banking industry: evidence from the European markets. Review of Quantitative Finance and Accounting, 51(4), 921-941.
  12. Cortez, M. ve Susanto, S. (2012). The Determinants of Corporate Capital Structure: Evidence from Japanese Manufacturing Companies. Journal of International Business Research, 10(3), 121-134.
  13. Cuong, N. T. ve Canh, N. T. (2012). The Factors Affecting Capital Structure for Eazch Group of Enterprises in Each Debt