AI Summary & Key Takeaways
AI InsightIn this case test results show that series are stationary with structural break(s).
📌 3 Key Takeaways
Abstract
This study investigates whether shocks have permanent or transitory effects on three time series related to tourism economics. There are many possible shocks, such as health scares (e.g. swine flu epidemic), natural disasters (e.g. earthquake), political instability (e.g. military coup and terrorist attacks) or economic crises that might affect tourism economics. It is well known that if a time series is stationary, then effects of shock on this series will necessarily be short-lived and after the shock series will eventually return its equilibrium value or stable growth path. In this study, stationary properties of the number of foreign visitors, foreign visitor expenditures and per capita foreign visitor expenditures are examined for Turkish case during 1963-2008 period. Unit root tests without structural break, namely M Tests developed by Ng and Perron (2001), show that series are nonstationary. However, when unit root tests that allow one and two structural breaks are employed, namely Zivot and Andrews (1992) and Lee and Strazicich (2003) tests respectively, the test results are completely changed. In this case test results show that series are stationary with structural break(s). These results support the idea that Turkish tourism sector is sustainable in the long run.
Özet
Bu çalışmada şokların turizm ekonomisi ile ilişkili üç zaman serisi üzerindeki etkisinin kalıcı mı yoksa geçici mi olduğu araştırılmaktadır. Sağlık endişeleri (örneğin domuz gribi salgını), doğal aŞetler (örneğin deprem), politik istikrarsızlık (örneğin askeri darbe ve terör saldırıları) veya iktisadi krizler gibi pek çok olası şok turizm ekonomisini etkileyebilir. Eğer bir zaman serisi durağansa, şokun bu seri üzerindeki etkisinin muhakkak kısa süreli olacağı ve şokun ardından serinin denge değerine veya istikrarlı büyüme sürecine geri döneceği bilinmektedir. Bu çalışmada 1963-2008 dönemi Türkiye ekonomisi için yabancı ziyaretçi sayısı, yabancı ziyaretçi harcamaları ve kişi başına yabancı ziyaretçi harcamalarının durağanlık özellikleri incelenmektedir. Yapısal kırılmanın dikkate alınmadığı durağanlık testleri, yani Ng ve Perron (2001) taraŞından geliştirilen M testleri, serilerin durağan olmadığını göstermektedir. Buna karşılık bir ve iki yapısal kırılmaya izin veren durağanlık testleri kullanıldığında, sırasıyla Zivot ve Andrews (1992) ve Lee ve Strazicich (2003) testleri, test sonuçları tamamen değişmektedir. Bu durumda, test sonuçları serilerin yapısal kırılma(lar) ile durağan olduğunu göstermektedir. Bu sonuçlar Türk turizm sektörünün uzun dönemde sürdürülebilir olduğu görüşünü desteklemektedir.