SavedAdd your journal

Journals / İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi / 2021 / Cilt: 8 - Sayı: 2

Validity of Wagner’s Law in EU Member Transition Economies: Panel Causality Analysis

AB’ye Üye Geçiş Ekonomilerinde Wagner Kanununun Geçerliliği: Panel Nedensellik Analizi

Selim DEMEZ
Pages
199–210
Publication Date
2021-08-04
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

In other words, Wagner’s Law is valid for the country group and period subject to the study.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:One of the main issues which has been given great emphasis in economics literature, particularly since the 19th century, is that of the relationship between public expenditure and economic growth.
📊
Key Findings & Data:The first is Wagner’s law which states that public expenditure increases as growth expands.
💡
Conclusion & Impact:In other words, Wagner’s Law is valid for the country group and period subject to the study.
🔬Design:Research Article
📍Scope:2012 Verileri
⚙️Variables:Geçiş ekonomileri · Wagner yasası · Kamu harcamaları

Abstract

One of the main issues which has been given great emphasis in economics literature, particularly since the 19th century, is that of the relationship between public expenditure and economic growth. There are two theoretical approaches in the literature dealing with this relationship. The first is Wagner’s law which states that public expenditure increases as growth expands. The second is related to the Keynesian hypothesis which states that public spending encourages growth. In other words, while Wagner asserts that the causality runs from growth to public spending, Keynes claims that public spending causes growth. In this study, the validity of Wagner’s Law was analyzed with the Dumitrescu and Hurlin (2012) panel causality test using annual data from between the years 1995 and 2019 for eleven European Union member transition economies. Our main purpose in this study was to determine whether public expenditure can be used as an effective policy tool in transition economies that are members of the European Union. The test results revealed that there is one-way causality from growth to public spending. In other words, Wagner’s Law is valid for the country group and period subject to the study.

Özet

Özellikle 19. yy’dan sonra kamu harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi iktisat literatüründe önemle üzerinde durulan konulardan biridir. Bu ilişki iki teori açısından incelenmektedir. Bunlardan ilki Wagner yasasıdır. Wagner’e göre kamu harcamalarındaki artış büyümenin bir sonucudur. İkincisi ise Keynesyen hipotezdir. Keynes’e göre kamu harcamaları büyümeyi teşvik etmektedir. Diğer bir ifadeyle Wagner yasasında nedensellik büyümeden kamu harcamalarına doğru iken Keynes bunun tam tersini yani kamu harcamalarından büyümeye doğru bir nedensellik ilişkisi olduğunu öne sürmektedir. Bu çalışmada Avrupa Birliği’ne üye on bir geçiş ekonomisi için 1995-2019 yılları arasında yıllık veriler kullanılarak Wagner Yasasının geçerliliği Dumitrescu ve Hurlin (2012) panel nedensellik analizi ile incelenmiştir. Bu çalışmadaki asıl amacımız Avrupa Birliği’ne üye bu geçiş ekonomilerinde kamu harcamalarının etkin bir politika aracı olarak kullanılıp kullanılamayacağını belirlemektir. Test sonuçlarına göre büyümeden kamu harcamalarına tek yönlü nedensellik vardır. Diğer bir ifadeyle çalışmaya konu olan ülke grubu ve dönem için Wagner Yasası geçerlidir.

🔖

Cite This Article

DEMEZ, S. (2021). Validity of Wagner’s Law in EU Member Transition Economies: Panel Causality Analysis. İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi, Cilt: 8 - Sayı: 2, 199–210. https://ajindex.com/articles/243903

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (1)

  1. Abbasov, J.A., & Aliyev, K. (2018). Testing Wagner’s law and Keynesian hypothesis in selected PostSoviet countries. Acta Universitatis Agriculturae et Silviculturae Mendelianae Brunensis, 66(5), 1227-1237. google scholar Abdieva, R., Baigonushova, D., & Ganiev, J. (2017). Relationship between government expenditure and economic growth in transition Countries: Case of Kyrgyzstan and Tajikistan. Bilig, (83), 241-258. google scholar Ağayev, S. (2012). Kamu harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi: Eski Sovyetler Birliği ülkelerinde Wagner Yasası analizi (1995-2009). Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 7(2). google scholar Al-Faris, A. F. (2002). Public expenditure and economic growth in the Gulf Cooperation Council countries. Applied economics, 34(9), 1187-1193. google scholar Ansari, M. I., Gordon, D. V., & Akuamoah, C. (1997). Keynes versus Wagner: public expenditure and national income for three African countries. Applied Economics, 29(4), 543-550. google scholar Arısoy, A. G. İ. (2005). Wagner ve Keynes hipotezleri çerçevesinde Türkiye’de kamu harcamaları ve ekonomik büyüme ilişkisi. Çukurova Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 14(2), 63-80. google scholar Babatunde, M. A. (2011). A bound testing analysis of Wagner’s law in Nigeria: 1970-2006. Applied economics, 43(21), 2843-2850. google scholar Biswal, B., Dhawan, U., & Lee, H. Y. (1999). Testing Wagner versus Keynes using disaggregated public expenditure data for Canada. Applied Economics, 31(10), 1283-1291. google scholar Bozoklu, Ş., & Yılancı, V. (2013). Finansal gelişme ve iktisadi büyüme arasındaki nedensellik ilişkisi: Gelişmekte olan ekonomiler için analiz. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 28(2), 161-187. google scholar Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1980). The Lagrange multiplier test and its applications to model specification in econometrics. The review of economic studies, 47(1), 239-253. google scholar Bulut, Ö. Ü. R. (2019). Geçiş ekonomileri ve ülkeleri. Ayrıntı Dergisi, 6(70). google scholar Chang, T. (2002). An econometric test of Wagner’s law for six countries based on cointegration and error-correction modelling techniques. Applied economics, 34(9), 1157-1169. google scholar Chletsos, M., & Kollias, C. (1997). Testing Wagner’s law using disaggregated public expenditure data in the case of Greece: 1958-93. Applied Economics, 29(3), 371-377. google scholar Das, P. (2019). Econometrics in theory and practice A