Üçüncü bölümde yöntemler arası karşılaştırma yapılmış, takip eden bölümlerde kullanılan model ve veriler ele alınmış, son bölümde ampirik bulgular işlenmiştir
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmada amaçlanan daha önce sıklıkla uygulanan portföy teorisi performans ölçüm endeksleri ile Veri Zarflama Analizi hesaplamalarını yatırım fonları performansına uygulamak ve sonuçlarını karşılaştırmaktır.
📊
Key Findings & Data:Buna göre 2000 ve 2006 yılları arasında Türk Sermaye Piyasalarında faaliyet gösteren A ve B tipi yatırım fonlarının yıllık performansları değerlemeye alınmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Üçüncü bölümde yöntemler arası karşılaştırma yapılmış, takip eden bölümlerde kullanılan model ve veriler ele alınmış, son bölümde ampirik bulgular işlenmiştir
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2000 Verileri
⚙️Variables:VZA · Modern Portföy Teorisi · Performans Ölçümü
Özet
Bu çalışmada amaçlanan daha önce sıklıkla uygulanan portföy teorisi performans ölçüm endeksleri ile Veri Zarflama Analizi hesaplamalarını yatırım fonları performansına uygulamak ve sonuçlarını karşılaştırmaktır. Çalışmada sırasıyla hem portföy teorisi performans ölçüm yöntemleri hem de matematiksel bir yöntem bir arada kullanılmıştır. Buna göre 2000 ve 2006 yılları arasında Türk Sermaye Piyasalarında faaliyet gösteren A ve B tipi yatırım fonlarının yıllık performansları değerlemeye alınmıştır. Çalışmanın birinci ve ikinci bölümlerinde sırasıyla performans değerleme ve Veri Zarflama Analizine değinilmiştir. Üçüncü bölümde yöntemler arası karşılaştırma yapılmış, takip eden bölümlerde kullanılan model ve veriler ele alınmış, son bölümde ampirik bulgular işlenmiştir
Alirezaa, M.R. ve Hassani Mir, S.A., (2004),; An Empric Application to the Span- ish wine Prosucers, 4th International Symposium of DEA, Aston Businees School, UK. Basso, A. ve Funari, S., (2001), “A Data Envelopment Analysis Approach To Measure The Mutual Fund Performance”, European Journal of Opera- tional Research, Cilt.135, Vol. 3, 477–492
Cadsby, C. B., (1986), “Performance Hypothesis Testing with the Sharpe and Treynor Measures: A Comment”, The Journal of Finance, Cilt. 41, No. 5., –1176. Campbell, J. Y., Cochrane, J. H., (2000),“Explaning the Poor Performance of Consumption Based Asset Pricing Models”, The Journal of Finance, Cilt.55, No.6 Canada, J. R., Sullivan, W. G. Ve White, J. A., ( 1996), Capital Investment Analy- sis For Engineering And Management, Upper Saddle River, N.J.: Prentice Hall. Carhart, M. M., (1997), “On Persistence in Mutual Fund Performance”, The Journal of Finance, Cilt. 52, No. 1., 57–82.
Chang, K., (2004), “Evaluating Mutual Fund Performance: An Application Of Minimum Convex İnput Requirement Set Approach”, European Journal of Operational Research,Cilt.31, No.6, 929-940.
Chen, Z. ve Lin, R., (2006), “Mutual Fund Performance Evaluation Using Data Envelopment Analysis With New Risk Measures”, Cilt. 28,375–398.
Cooper, W.W, Seiford, L.M. ve Tone, K., (2006), Introduction to Data Envelop- ment Analyis and Its Uses, Springer Science Business Media, Inc. Cumby, R. E., Glen, J. D. (1990),“Evaluating the Performance of International Mutual Funds”, The Journal of Finance, Cilt. 45, No. 2. 497–521.
Danie, K., Grinblatt, M., Titman, S., Wermers, R., (1997), “Measuring Mutual Fund Performance with Characteristic-Based Benchmarks” The Journal of Finance, Cilt. 52, No. 3, 1035–1058.
Ditmar, R. F., (2002), “Nonlinear Pricing Kernels, Kurtosis Preference and Evi- dence from the Cross Section of Equity Returns”, The Journal of Finance, Cilt.57, No.1. Eling, M., (2006), “Performance Measurement Of Hedge Funds Using Data Envel- opment Analysis”, Swiss Society for Financal Market Research, 442-471.
Elton, E.J. ve Gruber, M. J., (1995), Modern Portfolio Theory And Investment Analysis, New York: John Wiley and Sons. Fama, E. F., French, K. R. (2006), “The Value Premium and the CAPM”,The Jounral of Finance, Cilt.61, No.5. Fama, F. E., ve French, K. R., (1996), “The CAPM is Wanted, Dead or Alive”, The Journal of Finance, Cilt. 51, No. 5., 1947-1958.
Gitman, L. J., (1998),
Principles Of Managerial Finance, Reading, Mass.: Addi- son Wesley. Gra