SavedAdd your journal

Journals / Maliye ve Finans Yazıları / 2015 / Sayı: 103

The Impact Of Financial Stataments’ Publications On Stock Returns: An Empirical Application On ISE

Finansal Tablo İlanlarının Hisse Getirileri Üzerindeki Etkisi: BİST’de Ampirik Bir Uygulama

İbrahim Bozkurt
Sezer Öksüz
Rıfat Karakuş
Pages
112–141
Publication Date
2015-04-30
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

The Impact Of Financial Stataments’ Publications On StockReturns: An Empirical Application On ISE

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:The Impact Of Financial Stataments’ Publications On StockReturns: An Empirical Application On ISE
📊
Key Findings & Data:The Impact Of Financial Stataments’ Publications On StockReturns: An Empirical Application On ISE
💡
Conclusion & Impact:The Impact Of Financial Stataments’ Publications On StockReturns: An Empirical Application On ISE
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Finansal Tablo İlanları · Hisse Senedi Getirileri · Davranışsal Finans

Abstract

The Impact Of Financial Stataments’ Publications On StockReturns: An Empirical Application On ISE

Özet

Bu çalışma; finansal tablo ilanlarının hisse getirileri üzerindekietkisini analiz etmeyi amaç edinmiştir. Çalışmada; hisseleriBorsa İstanbul’da işlem gören 167 firmanın 2009, 2010 ve 2011dönemlerine ait yıllık finansal tabloları, 2011 yılı finansal tabloilan tarihleri, 2012 dönemindeki günlük hisse fiyatları ve BİST-100 endeksinin 2012 dönemine ilişkin günlük kapanış değerleri,veri olarak kullanılmıştır. Veriler olay çalışması yöntemi ile analizedilmiştir. Analiz sonucunda; (i) yatırımcıların, finansal tablolarınkamuoyuna açıklanmasının öncesinde ve sonrasında anormal getirilerelde ettiği, (ii) anormal getirilerin, firmaların ROI değerlerinegöre farklılık gösterdiği, (iii) Türkiye sermaye piyasalarının henüzyarı etkin formda bir piyasa olmadığı ve (iv) etkin piyasa hipoteziile çelişen sonuçların ortaya koyduğu anomalinin de piyasada aşırı veya düşük reaksiyon etkisi ile söylenti ticareti etkisi ile gerçekleşmişolabileceği ortaya konulmuştur.

🔖

Cite This Article

Bozkurt, İ., Öksüz, S., Karakuş, R. (2015). The Impact Of Financial Stataments’ Publications On Stock Returns: An Empirical Application On ISE. Maliye ve Finans Yazıları, Sayı: 103, 112–141. https://ajindex.com/articles/229002

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (14)

  1. Abarbanell, J.S., and V.L. Bernard. 1992. Tests of Analysts' Overreaction/Underreaction To Earnings İnformation As An Explanation For Anomalous Stock Price Behavior. The Journal of Finance 47(3): 1181-1207. Akdoğan N., ve N. Tenker. 2007. Finansal Tablolar ve Mali Analiz Teknikleri. Ankara:Gazi Kitabevi.
  2. Ayden, T., ve M. B. Karan. 2000. İstanbul Menkul Kıymetler Borsasmda İlk Halka Arzların Uzun Vadeli Fiyat Performanslarının Ölçülmesi. İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 2(3): 1-10.
  3. Badhani, K. N. 2007. Anomaly or Rationality: Explaining the Day-of-the-Week Effect on S&P CNX Nifty Index-Returns During Different Settlement Regimes. In: 10th Indian Institute of Capital Markets Conference Paper. Barkoulas, J.T., C.F. Baum, and N. Travlos. 2000. Long Memory In The Greek Stock Market. Applied Financial Economics 10: 177-184.
  4. Barone, E. 1990. The Italian Stock Market: Efficiency And Calendar Anomalies. Journal of Banking & Finance 14(2): 483-510.
  5. Basu, S. 1983. The Relationship Between Earnings' Yield, Market Value And Return For Nyse Common Stocks: Further Evidence. Journal of financial economics 12(1): 129-156.
  6. Biesta, M. A., R. Q. Doeswijk, and H. A. Donker. 2003. The Profitability of Insider Trades in the Dutch Stock Market. VBA Journaal 19(4): 15-23.
  7. Bildik, R. 2000. Hisse Senedi Piyasalarında Dönemsellikler ve İMKB Üzerine Ampirik Bir Çalışma. İMKB Yayınları:
  8. İstanbul.
  9. Black, F. 1986. Noise. Journal of Finance 41(3): 529-543.
  10. Canbaş, S., S.Y. Kandır, ve A. Erişmiş. 2007. Hisse Senedini Etkileyen Bazı Şirket Özelliklerinin İMKB Şirketlerinde Test Edilmesi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar 44(512): 15-27.
  11. Chang, E. C., J. Zhu and J. M. Pinegar. 2002. Insider trading in Hong Kong: Concentrated Ownership Versus The Legal Environment. Hong Kong Institute of Economics and Business Strategy. Chi, L. C., and T. C. Tang. 2007. Impact of Reorganization Announcements On Distressed-Stock Returns. Economic Modelling 24(5): 749-767.
  12. Çevik, F., ve Y. Yalçın. 2003. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB) İçin Zayıf Etkinlik Sınaması: Stokastik Birim Kök ve Kalman Filtre Yaklaşımı. İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi 5(1): 1-16.
  13. Damodaran, A. 2001. Investment Valuation. New York: Wiley. De Bondt, W.F.M., and R. Thaler. 1985. Does The Stock Market Overreact?. The Journal of finance 40(3): 793-805.
  14. De Long, J.B., A. Shleifer, H.S. Lawrance and R.J. Waldmann. 1990. Noise Trader Risk İn Financial Markets. Journal of Political Economy 98(4): 703-738. Del B