SavedAdd your journal

Journals / Maliye ve Finans Yazıları / 2019 / Sayı: 111

Securitization as a Financial Tool and Its Accounting

Bir Finansal Araç Olarak Menkul Kıymetleştirme ve Muhasebesi

Hülya BOYDAŞ HAZAR
Nurgün KOMŞUOĞLU YILMAZ
Pages
319–340
Publication Date
2019-04-30
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

The contribution of this work is highlighting the importance of securitization for the financial system and interpreting the related Turkish Accounting Standards with respect to the types of securitization.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:In this study, the types of securitization, which is an important financial instrument, related parties, accounting, positive and negative effects on the economy are examined.
📊
Key Findings & Data:Securitization is the conversion of illiquid assets into securities through financial engineering and selling those securities or the cash flow which will be provided by them.
💡
Conclusion & Impact:The contribution of this work is highlighting the importance of securitization for the financial system and interpreting the related Turkish Accounting Standards with respect to the types of securitization.
🔬Design:Research Article
📍Scope:Comprehensive Sample
⚙️Variables:Domain Parameters

Abstract

In this study, the types of securitization, which is an important financial instrument, related parties, accounting, positive and negative effects on the economy are examined. Securitization is the conversion of illiquid assets into securities through financial engineering and selling those securities or the cash flow which will be provided by them. In Turkey, this method is used mostly by banks. Securitization is a complex activity and its accounting applications are related to several standards. The purpose of this study is to set forth an important but complex financial tool and clarify the related accounting practices. The contribution of this work is highlighting the importance of securitization for the financial system and interpreting the related Turkish Accounting Standards with respect to the types of securitization.

Özet

Bu çalışmada önemli bir finansal araç olan menkul kıymetleştirmenin türleri, ilgili taraflar, muhasebeleştirilmesi, ekonomiye olumlu ve olumsuz etkileri incelenmiştir. Menkul kıymetleştirme likit olmayan varlıkların finans mühendisliği yolu ile menkul kıymetlere dönüştürülmesi ve kendisinin veya sağlayacağı nakit akımının satılmasıdır. Türkiye’de çoğunlukla bankalar tarafından kullanılan bu yöntemin bankaya nakit yaratıcı etkisi vardır. Menkul kıymetleştirme karmaşık bir faaliyettir ve muhasebeleştirilmesi birçok standart ile ilgilidir. Bu çalışmanın amacı önemli ama karmaşık bir finansal aracı anlaşılır biçimde tanımlamak ve muhasebe uygulamalarına açıklık getirmektedir.Bu çalışmanın sonucunda menkul kıymetleştirmenin finansal sistem için önemi vurgulanmış ve menkul kıymetleştirme türlerine göre işlemlerin muhasebeleştirilmesi ile ilgili Türkiye Muhasebe Standartları yorumlanmıştır

Keywords
🔖

Cite This Article

HAZAR, H. B., YILMAZ, N. K. (2019). Securitization as a Financial Tool and Its Accounting. Maliye ve Finans Yazıları, Sayı: 111, 319–340. https://ajindex.com/articles/228834

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (12)

  1. Aktaş, M. (2016). Ticari İşletme Menkul Kıymetleştirmesi. İnönü Üniversitesi Hukuk Fakültesi Dergisi, 7 (1), 25-64.
  2. Alles L. (2001) Asset Securitization and Structed Financing: Future Prospects and Challenges for Emerging Market Countries, White Paper, IMF Working Paper. Altunbas, Y., Gambacorta, L. ve Marques-Ibanez, D. (2009). Securitisation and the bank lending channel. European Economic Review. http://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2009.03.004 Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu. (2015). Bankaların Sermaye Yeterliliğinin Ölçülmesine ve Değerlendirilmesine İlişkin Yönetmelik. Resmi Gazete Tarihi: 23.10.2015 Resmi Gazete Sayısı: 2951. Cetorelli, N. ve Peristiani, S. (2012). The Role of Banks in Asset Securitization. FRBNY Economic Policy Review, 47–63.
  3. Cheng, M., Dhaliwal, D. S. ve Neamtiu, M. (2011). Asset securitization, securitization recourse, and information uncertainty. Accounting Review, 86(2), 541–568. http://doi.org/10.2308/accr.00000020
  4. Davidson, A., Sanders, A., Wolff, L. ve Ching, A. (2003). Securitization: Structuring and Investment Analysis. Hoboken, NJ: Wiley & Sons, Inc. Deloitte (2017). Securitization Accounting. 10. Baskı. [e-kitap] Deloitte Development LLC. Internet sitesi: [erişim tarihi 4 Kasım 2018].
  5. Demirel Arıcı N. (2018). Gerçeğe Uygun Değer Muhasebesi: Sermaye Piyasalarında Kullanımı Üzerine Bir Araştırma. Ankara:
  6. Gazi Kitabevi.
  7. Doğru H. (2007). Basel II ve IAS 39 Muhasebe Standardı Çerçevesinde Menkul Kıymetleştirme İşleminin Türkiye’de Banka ve Diğer Kaynak Şirketlerin Bilanço ve Sermaye Yeterliliği Yükümlülüklerine Etkileri, Bankacılar Dergisi, Sayı 62. Erdönmez, P.A. (2006).
  8. Aktif Menkul Kıymetleştirmesi, Bankacılar Dergisi, Sayı 57. Fabozzi F.J. ve Kothari V. (2008).
  9. Introduction to Securitization, Wiley. Gorton G.B. ve Souleles N.S. (2006) Special Purpose Vehicles and Securitization, Chapter in NBER book The Risks of Financial Institutions (2006), Mark Carey and René M. Stulz, editors p.p.549-602.
  10. Hakyemez, C. (2012). Menkul Kıymetleştirmede Örnek Ülke Uygulamaları ve Türkiye İçin Öneriler. Ankara: Ankara Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Yüksek Lisans Tezi. Iacobucci, E. M. ve Winter, R. A. (2005). Asset Securitization and Asymmetric Information. The Journal of Legal Studies, 34(1), 161–206. http://doi.org/10.1086/427765
  11. Imhoff Jr., E. A. ve Imhoff Jr, E. A. (1992). Asset Securitization: Economic Effects and Accounting Issues. Accounting Horizons, 6(1), 5–16.
  12. Iminds. (2009). Money: Securiziation, IMINDS Pty.Ltd.