SavedAdd your journal

Journals / Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2020 / Cilt: 10 - Sayı: 2

Fisher Hipotezinin Geçerliliğinin OECD Ülkeleri için Sınanması

Nuran COŞKUN
Esra BALLI
Pages
751–768
Publication Date
2020-12-25
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Elde edilen bulgulara göre tahmin edilen modelde birden daha düşük bir katsayı elde edildiği için nominal faiz oranı ve beklenen enflasyon arasında birebir ilişki olmadığı ancak zayıf Fisher hipotezininin geçerli olduğunu sonucuna ulaşılmıştır.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Öz Bu çalışmada Fisher hipotezinin geçerliliği 15 OECD ve Avrupa Birliği (19 ülke) ülkesi için 2002-2017 aralığındaki aylık veriler esas alınarak sınanmıştır.
📊
Key Findings & Data:Nominal faiz oranı ve tüketici fiyat endeksi ile hesaplanan beklenen enflasyon oranı serilerinin durağanlığı Bai ve Ng (2004) birim kök testi ile sınanmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Elde edilen bulgulara göre tahmin edilen modelde birden daha düşük bir katsayı elde edildiği için nominal faiz oranı ve beklenen enflasyon arasında birebir ilişki olmadığı ancak zayıf Fisher hipotezininin geçerli olduğunu sonucuna ulaşılmıştır.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2002-2017 Verileri
⚙️Variables:Anahtar Kelimeler Fisher Hipotezi · OECD · Kırılmalı Birim Kök Testleri

Özet

Öz Bu çalışmada Fisher hipotezinin geçerliliği 15 OECD ve Avrupa Birliği (19 ülke) ülkesi için 2002-2017 aralığındaki aylık veriler esas alınarak sınanmıştır. Nominal faiz oranı ve tüketici fiyat endeksi ile hesaplanan beklenen enflasyon oranı serilerinin durağanlığı Bai ve Ng (2004) birim kök testi ile sınanmıştır. Serilerin durağan olmadığına karar verildikten sonra Westerlund (2008) tarafından önerilen test ile eş bütünleşme ilişkisi incelenmiştir. Analiz sonuçlarına göre ele alınan dönem ve ülkeler için serilerin eşbütünleşik olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Son olarak beklenen enflasyon ve nominal faiz oranı arasındaki ilişki AMG (Augmented Mean Group) ile tahmin edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre tahmin edilen modelde birden daha düşük bir katsayı elde edildiği için nominal faiz oranı ve beklenen enflasyon arasında birebir ilişki olmadığı ancak zayıf Fisher hipotezininin geçerli olduğunu sonucuna ulaşılmıştır.

🔖

Cite This Article

COŞKUN, N., BALLI, E. (2020). Fisher Hipotezinin Geçerliliğinin OECD Ülkeleri için Sınanması. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 10 - Sayı: 2, 751–768. https://ajindex.com/articles/216899

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (11)

  1. Akıncı, M., & Yılmaz, Ö. (2016). Enflasyon-faiz oranı takası: Fisher hipotezi bağlamında Türkiye ekonomisi için dinamik en küçük kareler yöntemi. Sosyoekonomi, 24(27), 33. Atkins, F. J., & Coe, P. J. (2002). An ARDL bounds test of the long-run Fisher effect in the United States and Canada. Journal of Macroeconomics, 24(2), 255-266.
  2. Bai, J., & Ng, S. (2004). A PANIC attack on unit roots and cointegration. Econometrica, 72(4), 1127-1177.
  3. Berument, H., & Jelassi, M. M. (2002). The Fisher hypothesis: a multi-country analysis. Applied Economics, 34(13), 1645-1655.
  4. Breusch, T. S., & Pagan, A. R. (1980). The Lagrange multiplier test and its applications to model specification in econometrics. The review of economic studies, 47(1), 239-253.
  5. Carmichael, J., & Stebbing, P. W. (1983). Fisher's Paradox and the Theory of Interest. The American Economic Review, 73(4), 619-630.
  6. Coşkun N. (2013).
  7. Vergi Uyarlamalı Fisher Etkisi, Ekonometrik bir Uygulama. Yüksek lisans Tezi Mersin Üniversitesi,
  8. Sosyal Bilimler Enstitüsü, Mersin. Eberhardt, M., & Bond, S. (2009). Cross-section Dependence in Nonstationary Panel Models: A Novel Estimator, MPRA (Munich Personal RePEc Archive), Paper No: 17692. Eberhardt, M., & Teal, F. (2010). Productivity Analysis in Global Manufacturing Production. (Vol. 515). Fisher, I. (1930). The theory of interest Macmillan. New York. Güriş, B., & Yaşgül, Y. S. (2015). Does the Fisher hypothesis hold for the G7 countries? Evidence from ADL threshold cointegration test. Quality & Quantity, 49(6), 2549-2557.
  9. Innes M.H. (2006),The Relationship between Interest Rates and Inflation in South Africa: Revisiting Fisher’s Hypothesis, A thesis submitted in partial fulfillment of requirements of the degree of Masters of Commerce in Financial Markets of Rhodes Uni&rsity Inoue, A. (1999). Testsofcointegratingrankwithatrend-break. Journal of Econometrics, 90, 215–237.
  10. King, R., & Watson, M. W. (1992). Testing long run neutrality (No. w4156). National Bureau of Economic Research. Koustas, Z., & Serletis, A. (1999). On the Fisher effect. Journal of Monetary Economics, 44(1), 105-130.
  11. Köksel, B., & Destek, M. A. (2015). Türkiye ekonomisinde Fisher hipotezinin test edilmesi, 2002-2014 dönemi üzerine bir ampirik analiz. Journal of International Social Research, 8(41), 1247-1253. Köse N. Emirmahmutoglu F. & Aksoy S. (2012). The interest rate- inflation relationship under an inflation targeting regime: The case of Turkey. Journal of Asian Economics, 23(4), 476-485. Küçükaksoy