SavedAdd your journal

Journals / Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi / 2020 / Cilt: 10 - Sayı: 2

Testing Nonlinear Effect of Volume on Price: Evidence from Textile Sector Stocks in BIST

Hisse Senedi Hacminin Fiyatı Üzerindeki Asimetrik Etkisinin İncelenmesi: Tekstil Hisseleri Üzerine Bir Uygulama

Gürkan BOZMA
Selim BAŞAR
Pages
673–689
Publication Date
2020-12-25
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

It is also found that volume affects price asymmetrically in the short-run for Ateks, Bossa and Mndrs.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:In this paper examines the nonlinear relationship between volume and price for Textile sector stocks trading in BIST over period 2011-2016 using daily data.
📊
Key Findings & Data:We find significant long-run asymmetric effect of volume on price for Ateks while not for other stocks.
💡
Conclusion & Impact:It is also found that volume affects price asymmetrically in the short-run for Ateks, Bossa and Mndrs.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2011-2016 Verileri
⚙️Variables:Stock Market · Volume · Price

Abstract

In this paper examines the nonlinear relationship between volume and price for Textile sector stocks trading in BIST over period 2011-2016 using daily data. We use Nonlinear Autoregressive Distributed Lags (NARDL) model to test asymmetric impact of volume on price. The result from bound test indicates that null of cointegration hypothesis rejects for Ateks, Bossa and Mndrs stocks. We find significant long-run asymmetric effect of volume on price for Ateks while not for other stocks. It is also found that volume affects price asymmetrically in the short-run for Ateks, Bossa and Mndrs.

Özet

Bu çalışmada 2011-2016 dönemi boyunca BIST'te işlem gören Tekstil sektörü hisse senetleri için hacim ve fiyat arasındaki doğrusal olmayan ilişki günlük veriler kullanılarak incelenmiştir. Hacmin fiyat üzerindeki asimetrik etkisini test etmek için Lineer Olmayan Otoregresif Dağıtılmış Gecikmeler (NARDL) modeli kullanılmıştır. Sınır testinden elde edilen sonuca göre, Ateks, Bossa ve Mndrs hisse senetleri için fiyat ve hacim arasında eşbütünleşik ilişki olduğu test edilmiştir. Diğer hisse senetleri için olmasa da, Ateks hisse senedi hacminin, fiyatı üzerinde uzun dönemde asimetrik etkisi olduğu görülmüştür. Son olarak, Ateks, Bossa ve Mndr'ları hisse senetlerinde kısa dönemde hacmin fiyat üzerinde asimetrik etkisi olduğu ortaya koyulmuştur.

🔖

Cite This Article

BOZMA, G., BAŞAR, S. (2020). Testing Nonlinear Effect of Volume on Price: Evidence from Textile Sector Stocks in BIST. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 10 - Sayı: 2, 673–689. https://ajindex.com/articles/216895

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (6)

  1. Abdullah, D. A., and Hayworth, S. C. (1993). Macroeconometrics of stock price fluctuations. Quarterly Journal of Business and Economics, 32(1), 50-67. Retrieved from http://www.jstor.org/stable/40473075
  2. Abdullahi, S. A., Kouhy, R., and Muhammad, Z. (2014). Trading volume and return relationship in the crude oil futures markets. Studies in Economics and Finance, 31(4), 426-438. doi:doi:10.1108/SEF-08-2012-0092
  3. Adrangi, B., Chatrath, A., and Raffiee, K. (1999). Inflation, output, and stock prices: Evidence from two major emerging markets. Journal of Economics and Finance, 23(3), 266-278. doi:10.1007/bf02757711 Aggarwal, R. (1981). Exchange Rates and Stock Prices: A study of U. S. capital market under floating exchange rates. Akron Business and Economic Review, 12, 7-12.
  4. Ahmed, H. J. A., Hassan, A., and Nasir, A. M. (2005). The relationship between trading volume, volatility and stock market returns: A test of Mixed Distribution Hypothesis for a Pre and Post crisis on Kuala Lumpur Stock Exchange. Investment Management and Financial Innovations, 3(3), 146- 158. Ajayi, R. A., and Mougouė, M. (1996). On the dynamic relation between stock prices and exchange rates. Journal of Financial Research, 19(2), 193-207. doi:10.1111/j.1475-6803.1996.tb00593.x Akar, C. (2008). Hisse senedi fiyatlariyla yabanci islem hacmi arasinda nedensellik: Toda-Yamamoto Yaklasimi. Muhasebe ve Finansman Dergisi(37). Al Samman, H., and Al-Jafari, M. K. (2015). Trading volume and stock returns volatility: evidence from industrial firms of Oman. Asian Social Science, 11(24), 139. Albayrak, A. S., Öztürk, N., and Tüylüoğlu, Ş. (2012). Makroekonomik değişkenler ile sermaye hareketlerinin İMKB-100 endeksi üzerindeki etkisinin incelenmesi. AİBÜ-İİBF Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Dergisi. Altıntaş, H., and Tombak, F. (2011). Türkiye’de hisse senedi fiyatları ve makro ekonomik değişkenler arasındaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1987- 2008. Anadolu Üniversitesi Ekonomi Kongresi II, 1-21.
  5. Atan, M., Boztosun, D., and Kayacan, M. (2005). Arbitraj fiyatlama modeli yaklaşımın İMKB’de test edilmesi. 9. Ulusal Finans Sempozyumu Stratejik Finans. Aydemir, O., Demirtaş, G., and Demirhan, B. (2009). Hisse senedi piyasasının gelişiminde makro ekonomik değişkenlerin rolü: panel veri analizi. 13. Ulusal Finans Sempozyumu. Baklaci, H., and Kasman, A. (2006). An empirical analysis of trading volume and return volatility relationship in the Turkish Stock Market. Ege Academic Review, 6(2), 115-125.
  6. Başar, S. İ