Döviz kurlarındaki artışın ise BİST100 Ulusal Endeksi’ni pozitif yönde etkilediği tespit edilmiştir.
📌 3 Key Takeaways
🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmada, 2004:M1-2016:M10 dönemi için faiz ve döviz kurunun BİST100 Ulusal Endeksi üzerindeki etkileri araştırılmıştır.
📊
Key Findings & Data:Çalışmada yapılan analizlerde; birim kök testleri için Carrion-i-Silvestre vd. (2009) Çoklu Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testi, uzun dönem ilişkisi için Maki (2012) Çoklu Yapısal Kırılmalı Eş-bütünleşme Testi, eş-bütünleşme katsayılarının tahmini için Dinamik En Küçük Kareler Yöntemi ve son olarak uzun dönem hata düzeltmeleri için ise Hata Düzetme Modeli kullanılmıştır.
💡
Conclusion & Impact:Döviz kurlarındaki artışın ise BİST100 Ulusal Endeksi’ni pozitif yönde etkilediği tespit edilmiştir.
🔬Design:Review & Systematic Survey
📍Scope:2004 Verileri
⚙️Variables:Faiz · Döviz Kuru · BİST100
Özet
Bu çalışmada, 2004:M1-2016:M10 dönemi için faiz ve döviz kurunun BİST100 Ulusal Endeksi üzerindeki etkileri araştırılmıştır. Çalışmada yapılan analizlerde; birim kök testleri için Carrion-i-Silvestre vd. (2009) Çoklu Yapısal Kırılmalı Birim Kök Testi, uzun dönem ilişkisi için Maki (2012) Çoklu Yapısal Kırılmalı Eş-bütünleşme Testi, eş-bütünleşme katsayılarının tahmini için Dinamik En Küçük Kareler Yöntemi ve son olarak uzun dönem hata düzeltmeleri için ise Hata Düzetme Modeli kullanılmıştır. Ampirik çalışma sonucunda elde edilen bulgulara göre, faiz oranındaki artışlar BİST100 Ulusal Endeksi’ni negatif etkilemektedir ve bu bulgu literatürle de desteklenmektedir. Döviz kurlarındaki artışın ise BİST100 Ulusal Endeksi’ni pozitif yönde etkilediği tespit edilmiştir.
KARABAYIR, M. E., KARAOĞLAN, S., BARUT, A. (2017). FAİZ ORANI - DÖVİZ KURU VE BİST100 ETKİLEŞİMİ: MAKI EŞ - BÜTÜNLEŞME ANALİZİ. Kafkas Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt: 8 - Sayı: 16, 503–523. https://ajindex.com/articles/198598
Aggarwal, R. (1981), Exchange rates and stock prices: a study of the us capital markets under floating exchange rates, Akron Business And Economic Review, 12, 7–12.
Akçoraoğlu, A. & Yurdakul, F. (2002), Global faktörler ve hisse senedi getirileri: İstanbul menkul kıymetler borsası’na ilişkin ampirik kanıtlar, İMKB Dergisi, 6 (21). Akinlo, O. O. & Adebayo Q. L. (2015), Impact of exchange rate on industrial production in nigeria 1986-2010, International Business and Management, 10 (1), 104-110.
Alam, M. D., & Uddin, G. S.), Relationship between interest rate and stock price: Empirical evidence from developed and developing countries, International Journal of Business and Management, 4(3), 43-51.
Ali, H. (2014), Impact of interest rate on stock market: Evidence from pakistani market, IOSR Journal of Business and Management 16 (1), 4-69.
Altıntaş, H. (2016), Petrol fiyatlarinin gida fiyatlarina asimetrik etkisi: Türkiye için nardl modeli uygulamasi, Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, 14 (4), 1-24.
Altıntaş, H. & Tombak, F. (2011), Türkiye’de hisse senedi fiyatlari ve makro ekonomik değişkenler arasindaki ilişkinin ekonometrik analizi: 1987-2008, Anadolu Üniversitesi Ekonomi Kongresi II, 15-17
Haziran, Eskişehir. Altunöz, U. (2016), Döviz kuru ile hisse senedi fiyatlari arasindaki ilişkinin ampirik analizi: Gelişen ülkeler örneği, Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 30, 663-671.
Amarasinghe, A. (2015), Dynamic relationship between interest rate and stock price: Empirical evidence from colombo stock exchange, International Journal of Business and Social Science, 6(4), 92-97.
Aydemir, O. & Demirhan, E. (2009), The relationship between stock prices and exchange rates: Evidence from turkey, International Research Journal of Finance and Economics, 23, 207–215.
Ayvaz, Ö. (2006), Döviz kuru ve hisse senetleri arasindaki nedensellik ilişkisi, Gazi Üniversitesi İİBF Dergisi, 8(2), 1-14.
Bae, S. C. (1990), Interest rate changes and common stock returns of financial institutions, The Journal of Financial Research, 13, 71-79.
Bai, J., & Perron, P. (2003). Critical values for multiple structural change tests. The Econometrics Journal, 6(1), 72-78.
Bartov, E., Gordon, B. & M. Kaul, A. (1996), Exchange rate variability and the riskiness of us multinational firms: Evidence from the breakdown of the bretton woods system, Journal of Financial Economics, 42(1), 105-132.
Belen, M. & Karamelekli H. (2016), Türkiye’de hisse senedi getirileri ile döviz kuru arasi