AI Summary & Key Takeaways
AI InsightThe findings reveal that auditor rotation tenure has a positive and statistically significant effect on the Altman Z-Score (β = 0.235, p < 0.01).
📌 3 Key Takeaways
Abstract
This study empirically examines the effect of auditor rotation on financial distress risk in the context of publicly listed companies in Türkiye. The impact of auditor rotation on financial distress risk was analyzed using a panel dataset consisting of 680 firm-year observations from 121 Turkish firms with continuous data for the period 2011–2023. Two models were constructed—namely, a linear regression model and a quadratic effect (U-shaped relationship) model—and two separate hypotheses were tested. The findings reveal that auditor rotation tenure has a positive and statistically significant effect on the Altman Z-Score (β = 0.235, p < 0.01). This indicates that a one-year increase in rotation tenure raises the Z-Score by 0.235 points. Moreover, the results demonstrate that the squared term of auditor rotation tenure has a negative and significant coefficient (β = -0.078, p < 0.01), confirming the existence of an inverted U-shaped relationship. By incorporating a wide time frame of firm-level data and employing the Altman Z-Score variable, the study not only provides a detailed examination of the subject but also differentiates itself from prior research in the literature.
Özet
Bu çalışma, bağımsız denetçi rotasyonunun finansal sıkıntı riski üzerindeki etkisini Türkiye’deki halka açık şirketler örnekleminde ampirik olarak incelemektedir. Bağımsız denetçi rotasyonunun finansal sıkıntı riski üzerindeki etkisi, 2011-2023 döneminde kesintisiz veri bulunan 121 Türk şirketinden elde edilmiş 680 firma-yıl gözlem üzerinde panel veri seti kullanılarak analiz edilmiştir. Doğrusal regresyon modeli ve Quadratic Etki (U-şekilli İlişki) modeli olmak üzere iki model oluşturulmuş olup iki ayrı hipotez test edilmiştir. Bulgular rotasyon süresinin Altman Z-Score üzerinde pozitif ve istatistiksel olarak anlamlı etkisi bulunduğunu ortaya koymaktadır (β=0.235, p<0.01). Bu bulgu, rotasyon süresindeki 1 yıllık artışın Z-Score’u 0.235 puan artırdığını göstermektedir. Ayrıca sonuçlar rotasyon süresinin karesinin negatif ve anlamlı katsayıya sahip olduğunu ortaya koymaktadır (β=- 0.078, p<0.01). Bu durum ters U-şekilli ilişkinin varlığını doğrulamaktadır. Bağımsız denetçi rotasyonunun finansal sıkıntı riski arasındaki ilişki araştırılırken, geniş bir dönem aralığına sahip şirket verilerinin analize dahil edilmesi ve Altman Z-Score değişkeni kullanılarak konunun detaylı bir şekilde ele alınması araştırmanın farklı bir perspektiften değerlendirilmesini sağlamakla kalmamakta aynı zamanda çalışmayı literatürdeki çalışmalardan ayırmaktadır.