AI Summary & Key Takeaways
AI InsightThe findings indicate that performance across the sector differs among companies and that profitability dynamics are shaped by both the structural characteristics of business lines and the conditions specific to the period under review.
📌 3 Key Takeaways
Abstract
This study aims to examine the return on equity of insurance companies listed on Borsa Istanbul using the DuPont analysis method and to reveal the main determinants of differences observed in profitability on a comparable analytical basis. In this context, these differences are analyzed in line with the main business lines in which the companies operate, and the cyclical effects emerging during the pandemic period and the post-pandemic recovery process are evaluated comparatively. The research sample consists of six companies operating in the insurance sector. The findings indicate that performance across the sector differs among companies and that profitability dynamics are shaped by both the structural characteristics of business lines and the conditions specific to the period under review. AGESA and ANHYT, operating in the life/pension segment, exhibit a relatively stable and high performance profile throughout the period. In contrast, AKGRT, ANSGR, RAYSG, and TURSG, operating in the non-life segment, demonstrate a more fluctuating performance profile that varies markedly between the pandemic and recovery periods. The limitations of the study include the restricted generalizability of the findings due to the sample being limited to six companies and the inability of DuPont analysis to allow causal interpretation of the observed relationships.
Özet
Bu çalışma, Borsa İstanbul'da işlem gören sigorta şirketlerinin özsermaye kârlılığını DuPont analizi yöntemiyle incelemeyi ve kârlılıkta gözlemlenen farklılıkların temel belirleyicilerini karşılaştırılabilir bir analitik zeminde ortaya koymayı amaçlamaktadır. Bu kapsamda, şirketlerin faaliyet gösterdikleri temel branşlar doğrultusunda söz konusu farklılıklar analiz edilmiş; pandemi dönemi ile pandemi sonrası toparlanma sürecinde ortaya çıkan konjonktürel etkiler karşılaştırmalı olarak değerlendirilmiştir. Araştırma örneklemini sigorta sektöründe faaliyet gösteren altı şirket oluşturmaktadır. Elde edilen bulgular, sektör genelinde performansın şirketler arasında farklılıklar gösterdiğine ve kârlılık dinamiklerinin hem branş yapısı hem de incelenen döneme özgü koşullar tarafından şekillendirildiğine işaret etmektedir. Hayat/emeklilik branşında faaliyet gösteren AGESA ve ANHYT, dönem boyunca görece istikrarlı ve yüksek bir performans profili sergilemiştir. Hayat dışı branşta faaliyet gösteren AKGRT, ANSGR, RAYSG ve TURSG ise pandemi dönemi ile toparlanma dönemlerinde belirgin biçimde farklılaşan, daha dalgalı bir performans profili ortaya koymuştur. Çalışmanın sınırlılıkları, örneklemin yalnızca altı şirketle sınırlı olması nedeniyle bulguların sektöre genellenebilirliğinin kısmen sınırlı kalması ve DuPont analizinin gözlemlenen ilişkilerin nedensellik bağlamında yorumlanmasına olanak tanımamasıdır.