SavedAdd your journal

Journals / G.Ü. İslahiye İİBF Uluslararası E-Dergi / 2019 / Cilt: 3 - Sayı: 3

RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL PERFORMANCE AND THE VOLATILITY OF STOCK PRICES: AN ECONOMETRIC APPLICATION ON BIST MANUFACTURING INDUSTRY INDEX

HİSSE SENEDİ VOLATİLİTESİ VE FİNANSAL PERFORMANS ARASINDAKİ İLİŞKİ: BIST İMALAT SEKTÖRÜ ÜZERİNE EKONOMETRİK BİR UYGULAMA

Erkan ALSU
Metin YİĞİTUŞAĞI
Pages
88–105
Publication Date
2019-12-31
DOI
—
🏛️Bibliographic metadata and full text access for this article are provided via DergiPark.
DergiPark Record ↗
✨

AI Summary & Key Takeaways

AI Insight
⚡ TL;DR(Too Long; Didn't Read)

Bu sonuçlar Borsa Istanbul’daki yatırımcılar için önemli işaretler taşımaktadır.

📌 3 Key Takeaways

🎯
Objective & Hypothesis:Bu çalışmanın amacı, panel veri ekonometrik analiz metodu kullanılarak finansal performans ve hisse senetleri fiyat oynaklığı arasındaki ilişkiyi belirlemektir.
📊
Key Findings & Data:Bu çalışma Türkiye’de Borsa İstanbul’da imalat sanayii sektöründeki 123 şirketin 2007-2017 arasındaki yıllık bilanço verilerini içermektedir.
💡
Conclusion & Impact:Bu sonuçlar Borsa Istanbul’daki yatırımcılar için önemli işaretler taşımaktadır.
🔬Design:Modeling & Simulation
📍Scope:2007-2017 Verileri
⚙️Variables:Finansal rasyolar · Oynaklık · Hisse Senedi Fiyatı

Abstract

Bu çalışmanın amacı, panel veri ekonometrik analiz metodu kullanılarak finansal performans ve hisse senetleri fiyat oynaklığı arasındaki ilişkiyi belirlemektir. Bu çalışma Türkiye’de Borsa İstanbul’da imalat sanayii sektöründeki 123 şirketin 2007-2017 arasındaki yıllık bilanço verilerini içermektedir. Modelde kullanılan serilere durağan olup olmadıklarını belirlemek için birim kök testleri uygulanmıştır. Daha sonra korelasyon matris analizi, klasik, sabit ve tesadüfi etkiler regresyon modelleri elde edilmiştir. Bu çalışmadaki bağımlı değişken, hisse fiyat oynaklığı ve bağımsız değişkenler ise Cari Oran, Alacak Devir Hızı, Firma Değeri, Firma Değeri/Defter Değeri. Aktif Karlılık, Stok Devir Hızı, aktif Büyüme oranı ve Aktif Devir Hızı gibi finansal rasyolardır. Bu çalışmaya dayalı olarak, finansal oranların hisse senetleri fiyat oynaklığı üzerindeki etkilerinin farklı anlam düzeylerinde değiştiği tespit edilmiştir. Bu sonuçlar Borsa Istanbul’daki yatırımcılar için önemli işaretler taşımaktadır.

Özet

Bu çalışmanın amacı, panel veri ekonometrik analiz metodu kullanılarak finansal performans ve hisse senetleri fiyat oynaklığı arasındaki ilişkiyi belirlemektir. Bu çalışma Türkiye’de Borsa İstanbul’da imalat sanayii sektöründeki 123 şirketin 2007-2017 arasındaki yıllık bilanço verilerini içermektedir. Modelde kullanılan serilere durağan olup olmadıklarını belirlemek için birim kök testleri uygulanmıştır. Daha sonra korelasyon matris analizi, klasik, sabit ve tesadüfi etkiler regresyon modelleri elde edilmiştir. Bu çalışmadaki bağımlı değişken, hisse fiyat oynaklığı ve bağımsız değişkenler ise Cari Oran, Alacak Devir Hızı, Firma Değeri, Firma Değeri/Defter Değeri. Aktif Karlılık, Stok Devir Hızı, aktif Büyüme oranı ve Aktif Devir Hızı gibi finansal rasyolardır. Bu çalışmaya dayalı olarak, finansal oranların hisse senetleri fiyat oynaklığı üzerindeki etkilerinin farklı anlam düzeylerinde değiştiği tespit edilmiştir. Bu sonuçlar Borsa Istanbul’daki yatırımcılar için önemli işaretler taşımaktadır.

🔖

Cite This Article

ALSU, E., YİĞİTUŞAĞI, M. (2019). RELATIONSHIP BETWEEN FINANCIAL PERFORMANCE AND THE VOLATILITY OF STOCK PRICES: AN ECONOMETRIC APPLICATION ON BIST MANUFACTURING INDUSTRY INDEX. G.Ü. İslahiye İİBF Uluslararası E-Dergi, Cilt: 3 - Sayı: 3, 88–105. https://ajindex.com/articles/115185

📄 Full Text PDF Viewer

📄

PDF görüntüleyici hazırlanıyor...

References (14)

  1. Akbari, S. M. and Dadrasmoghadam, A. (2015). Relationship between Financial Ratios in the Stock Prices of Agriculture-Related Companies Accepted On the Stock Exchange for Iran. Research Journal of Fisheries and Hydrobiology, 10(9), May, 586-591.
  2. Aktas, R. and Unal, S. (2015). The relationship between Financial Efficiency Ratios and Stock Prices: an Empirical Investigation on Insurance Companies Listed in Borsa Istanbul. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 7(12), Ocak, ss.1-16.
  3. Aydemir, O. Ögel, S. and Demirtaş, G. (2012). Hisse Senetleri Fiyatlarının Belirlenmesinde Finansal Oranların Rolü, Yönetim ve Ekonomi: Celal Bayar Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 19(2):277-288.
  4. Baltagi, B.H.( 1995).
  5. Econometric Analysis Of Panel Data, John Wiley and Sons, New York, 458p.:13 Basu, S.(1977). Investment Performance of Common Stocks in Relation to Their Price-Earnings Ratios: A Test of The Efficient Market Hypothesis. The Journal of Finance, 32(3):663-682.
  6. Bayrakdaroglu, A. (2012). An Empirical Study on Performance Criteria's Explanatory Power of Stock Returns. The Journal of Accounting and Finance, January, pp.139-153.
  7. Bayrakdaroglu, A., Mirgen, C., Kuyu, E. (2017). Relationship between profitability ratios and stock prices: an empirical analysis on BIST-100. PressAcademia Procedia (PAP), V.6.,p.1-10.
  8. Büyükşalvarcı, A. (2011). finansal analizde kullanılan oranlar ve hisse senedi getirileri arasındaki ilişki: ekonomik kriz dönemleri için imkb imalat sanayi şirketleri üzerine ampirik bir uygulama. Atatürk Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 25(1):225-240.
  9. Canbaş, S., Düzakın, H. and Kılıç, S.B. (2002). Fundamental and Macroeconomic Information for Common Stock Valuation: TheTurkish Case. Yapı Kredi Economic Review, 13(1):55-64.
  10. Cengiz, H., & Püskül, A. Ö. (2016). Hisse Senedi Getirileri ve Karlılık Arasındaki İlişki: Borsa İstanbul Endeksinde İşlem Gören İşletmelerin Analizi. Yalova Sosyal Bilimler Dergisi, 7(12):295-306.
  11. Damien, Paul (1997), Economic Value Added Model to Assess Bank Performance. University of Michigan Business School Working Paper. Dwyer, G. Jr. and Hafer, R. W. (1990). The Stock Market: Bubbles, Volatility, and Chaos. Springer Science+Business Media, New York, pp.3. Finnet 2000 Plus. http://www.finnet2000plus.com/(23.03.2018).
  12. Goncharov, I. (2015).
  13. Fair Value Accounting, Earnings Volatility, and Stock Price Volatility. Lancaster University, Management School, Lancaster, pp.29-30.
  14. Gujarati, D.N. (1999).