AI Summary & Key Takeaways
AI InsightMoreover, during the crises and uncertain periods, the volatility of ISE-100 Index return series increases and volatility clustering is observed.\r\n
📌 3 Key Takeaways
Abstract
\r\n This study investigates the most appropriate method for modelling the volatility at the Istanbul Stock Exchange (ISE) by using the ARCH type models. The research spans the period of 1987-2008 of ISE-100 Index and uses the daily closing data. It is observed that the volatility of ISE-100 Index has the arch effect and the most appropriate model for forecasting the volatility of ISE-100 Index is GARCH(1,1). Moreover, during the crises and uncertain periods, the volatility of ISE-100 Index return series increases and volatility clustering is observed.\r\n
Özet
\r\n Bu çalısmada, ARCH ailesi modelleri kullanarak İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB) oynaklığın (değiskenliğin) modellenmesinde kullanılabilecek en uygun metod arastırılmıstır. İMKB-Bilesik 100 Endeksinin 1987-2008 dönemini kapsayan ve günlük kapanıs değerlerinden hareketle gerçeklestirilen bu arastırmada, İMKB-100 Bilesik Endeksi volatilitesinin arch etkisi tasıdığı ve değiskenliğin tahmin edilmesinde kullanılacak en uygun modelin GARCH (1,1) olduğu tespit edilmistir. Bunun yanısıra, kriz zamanlarında ve belirsizlik dönemlerinde İMKB-100 Endeksi getirisindeki değiskenliğin arttığı ve bu dönemlerde volatilite kümelenmelerinin gözlemlendiği sonucu elde edilmistir.\r\n