TÜRKİYE’DE DÖVİZ KURLARI İLE CARİ AÇIK ARASINDAKİ İLİŞKİ

Özet

Bu çalışmada, Türkiye’nin kronik sorunlarından birisi olan cari açık ile döviz kurları arasındaki ilişki 2005:Q4-2017:Q4 dönemi üçer aylık verileri kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada, seriler arasındaki eş bütünleşme ilişkisi Pesaran vd. (2001) tarafından geliştirilen sınır testi yaklaşımı ile analiz edilmiştir. Ayrıca, ARDL modeli kapsamında, kısıtlanmamış hata düzeltme modeli (UECM) elde edilmiştir. Elde edilen bulgular, uzun dönemde Dolar/TL kuru ile cari açık arasında istatistiki olarak anlamlı bir ilişki olduğunu kanıtlar niteliktedir. Türkiye’de, seçilen analiz dönemi için, Dolar/TL kuru arttığında cari açığın da arttığı sonucuna ulaşılmıştır. Ancak, uzun ve kısa dönem için yapılan analiz sonuçlarına göre, Euro/TL kuru arasında istatiksel olarak anlamlı bir ilişki bulunamamıştır. Hata düzeltme terimi katsayısı kısa dönemde beklenildiği gibi negatif ve istatistiksel olarak anlamlı çıkmıştır.