İHMAL EDİLMİŞ HİSSE SENEDİ ETKİSİNİN ÜÇER AYLIK DÖNEMLERDE İZLENMESİ: İMKB ÜZERİNE AMPİRİK BİR ÇALIŞMA

Özet

Bu çalışmada, ihmal edilmiş hisse senetlerinin popüler hisse senetlerine göre daha yüksek getiri sağlayabilmesinin nedenleri tartışılmış ve bu etkinin İMKB'de olup olmadığı araştırılmıştır. 199G1998 döneminde 3'er aylık veri]ere göre oluşturulmuş portföyler, popüler, normal ve ihmal edilmiş olarak sınıflandırılmış ve Sharpe ve Trenor ölçütlerine göre portföy performansları incelenmiştir. İhmal edilmiş hisse senetlerden oluşmuş portföylerin diğer portföylere nazaran performanslarının daha yüksek olduğu belirlenmiştir. Bu çalışmada ayrıca İhmal edilmiş hisse senedi etkisinin Ocak ayı etkisinden ya da firma büyüklüğü etkisinden kaynaklanıp kaynaklanmadığı tartışılmıştın İhmal edilen senetlerin genellikle küçük, popüler senetlerin ise büyük piyasa değerine sahip hisse senetlerinden oluşmasına rağmen, İMKB'de. ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin firma büyüklüğü ve ocak ayı etkilerinden büyük ölçüde bağımsız olduğu görülmüştür.