İMKB'de İHMAL EDİLMİŞ HİSSE SENEDİ ETKİSİ

Özet

İhmal edilmiş hisse senedi etkisi, uzmanların izlemediği senetlerin yakından izlenen senetlere göre daha yüksek performans sağladığını öne sürmektedir. Bu çalışmada, ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin İMKB'de olup olmadığı araştırılmıştır. 1996-1998 döneminde aylık verilere göre popüler, normal ve ihmal edilmiş olarak sınıflandırılan hisse senetlerinin sistematik riskleri, firma büyüklükleri ve anormal getirileri hesaplanmıştır. İhmal edilmiş hisse senetlerinin sistematik risklerinin diğer gruplardan daha az olduğu, anormal getirilerinm ise normal ve popüler senetlerden fazla olduğu da belirlenmiştir. Ayrıca ihmal edilen senetlerin genellikle küçük, popüler senetlerin ise büyük piyasa değerine sahip hisse senetlerinden oluşmasına rağmen, İMKB'de de ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin firma büyüklüğü etkisinden daha güçlü bir anomali olduğu, ve ihmal edilmiş hisse senedi etkisinin firma büyüklüğü etkisinden büyük ölçüde bağımsız olduğu görülmüştür