Reel Efektif Döviz Kurunun İhracat Arzı Üzerine Etkisi

Özet

Bu makalede reel efektif döviz kuruna dayalı liberalizasyon politikalarının ihracat arzı üzerine etkisi çeyrektik veriler kullanılarak ampirik olarak incelenmeye çalışılmıştır. 1982-2002 dönemini kapsayan bu çalışmada, eşbütünleşme ve lıata-düzeltme teknikleri kullanılarak ihracat modeli tahmin edilmiştir. Elde edilen ampirik bulgular reel ihracat, nispi ihracat fiyatı, sanayi üretim indeksi ve reel efektif döviz kuru arasında uzun dönemli bir ilişkinin varlığını göstermektedir, ihracat arzının kısa dönemli dinamikleri bir hata-düzeltme modeli kullanılarak incelenmiştir. Modeldeki hata-diizeltme terimi doğru işarete sahip olup istatistiksel olarak anlamlıdır. Hata-düzeltme katsayısı -0.328 olarak tahmin edilmiştir. Bu sonuç ihracat arzında görülen kısa dönemli dengesizliğin hızlı bir şekilde (yaklaşık dokuz ay) düzeldiğini göstermektedir.

Abstract

This paper examines the response of Turkey's exports to a real exchange rate-based trade reform programme using the techniques of cointegration and error correction. The model was estimated for Turkish export using quarterly data for the period 1982-2002. The empirical results indicate tltat there exists a unique long-run relationship among exports, relative export price, industrial production index, and real effective exchange rate. The short-run dynamics of Turkey's export supply has been examined by estimating an error correction model in which the error correction term has been found to be correctly signed and statistically significant. The coefficient estimate of the error correction term is -0.328 indicating a high speed of adjustment to equilibrium.