Dergiler / IIB International Refereed Academic Social Sciences Journal / 2012 / Cilt: 2 - Sayı: 3

Döviz. PİYASASINDA DOLAR VE EURO ARASINDAKİ ILIŞKININ RAMSEY RESET TESTI KULLANILARAK KIRILMA DÖNEMLERİNİN UYGULAMALI OLARAK INCELENMESİ

AN APPLIED ANALYSIS OF CRASH PERIODS OF THE RELATION BETWEEN DOLLAR AND EURO IN THE FOREIGN EXCHANGE MARKET BY USING RAMSEY RESET TEST

Nur DİLBAZ ALACAHAN, Murat KORKMAZ

Sayfa
53–69
DOI
—

Özet

Bu çalışmada T.C. Merkez Bankasınm 01.01.2008 ve 31.05.2011 Tarihleri arasındaki günlükdöviz alış rakamları kullanılarak dolar ve euro değişkenlerine ilişkin regresyon modeli kurulmuştur.Modele bağlı olarak dolar ve euro değişkenlerinin yapısal kırılma dönemleri konu edinilmiş olup;son yıllarda yaşanan küresel ve ekonomik krize bağlı olarak euro ve dolar arasmdaki ilişkininbozulduğu gerçeği belirlenmeye çalışılmıştır. Uygulama sonucunda ABD’nin vermiş olduğu yüksekcari açık nedeniyle euro ve dolar arasındaki ilişkinin bozulduğu tespit edilmiştir. Ayrıca çalışmadaRamsey Reset testi kullanılarak modele anlamlık getirilmiştir. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası veFED’in yüksek miktarda para basması nedeniyle euro ve dolar arasındaki yapısal kırılmaya nedenoluşturduğu belirlenmiştir. Çalışma sonucunda Döviz piyasası açısmdan ABD’nin para basımınasınırlama getirmesi gerçeği ortaya çıkmıştır.

Abstract

Bu çalışmada T.C. Merkez Bankasınm 01.01.2008 ve 31.05.2011 Tarihleri arasındaki günlük döviz alış rakamları kullanılarak dolar ve euro değişkenlerine ilişkin regresyon modeli kurulmuştur. Modele bağlı olarak dolar ve euro değişkenlerinin yapısal kırılma dönemleri konu edinilmiş olup; son yıllarda yaşanan küresel ve ekonomik krize bağlı olarak euro ve dolar arasmdaki ilişkinin bozulduğu gerçeği belirlenmeye çalışılmıştır. Uygulama sonucunda ABD'nin vermiş olduğu yüksek cari açık nedeniyle euro ve dolar arasındaki ilişkinin bozulduğu tespit edilmiştir. Ayrıca çalışmada Ramsey Reset testi kullanılarak modele anlamlık getirilmiştir. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası ve FED'in yüksek miktarda para basması nedeniyle euro ve dolar arasındaki yapısal kırılmaya neden oluşturduğu belirlenmiştir. Çalışma sonucunda Döviz piyasası açısmdan ABD'nin para basımına sınırlama getirmesi gerçeği ortaya çıkmıştır.