BASEL-II KAPSAMINDA KREDİ DERECELENDİRMESİ VE KURUMSAL KREDİLERDE SERMAYE YÜKÜMLÜLÜĞÜ: KARŞILAŞTIRMALI ANALİZ

CREDİT RATİNG AND CAPİTAL REQUİREMENTS İN CORPORATE LOANS WİTHİN THE FRAMEWORK OF BASEL-II: A COMPARATİVE ANALYSİS

Özet

Basel-II standartları ile getirilen kredi derecelendirmesinin bankaların sermaye yükümlülüğü hesaplamasına ve kaldıraç oranlarının (sermaye/aktif toplamı) yükselmesine önemli etkisi olmuştur. Çabukel (2006) tarafından Borsa İstanbul'da işlem gören hisse senetleri için Kealhofer, McQuown ve Vasicek (KMV) modeli kullanılarak, temerrüt olasılıkları hesaplanmış, kredi dereceleri tanmış ve varsayımsal bir portföy üzerinde Basel-II standart yaklaşım ve temel gösterge yaklaşımına göre, bankalar için sermaye yükümlülüğü hesaplanmıştır. Böylece aşağıdan yukarı (bottom-up) bir yaklaşımla, firmaların kredi derecelendirmesi yapılmış ve Basel-II sermaye yükümlülüğünün arttığı görülmüştür (BDDK, 2011). Buna göre kurumsal krediler için sermaye yükümlülüğünün düşebileceği tespit edilmiştir. Bankacılık Denetleme ve Düzenleme Kurumu tarafından yapılan Basel-II'ye ilişkin sayısal etki çalışmasında karşın, Basel Bankacılık Denetim Komitesi tarafından yapılan sayısal etki çalışmasına katılan bankaların ortalama sermaye yükümlülüğündeki düşüşün %20,7 olduğu görülmüştür (BCBS, 2006). Bu çalışmada, yukarıdan aşağıya (top-down) bir yaklaşımla benzer ülkeler tespit edilmiş ve kredi derecelendirmesinin kurumsal kredilerde sermaye yükümlülüğüne etkisi karşılaştırmalı olarak incelenmiştir. Daha sonra, belli varsayımlar dâhilinde kurumsal krediler açısından sermaye yükümlülüğü hesaplanmıştır. Sonuç olarak, ulusal kredi derecelendirmesinin yapılması halinde, bu yaklaşımla sermaye yükümlülüklerinde %29 oranında bir azalma sağlayacağı tespit edilmiştir.

Abstract

The credit ratings introduced by Basel-II standards have had significant effects on the calculation of capital adequacy and leverage ratios (capital/total assets) of banks. Using the Kealhofer, McQuown and Vasicek (KMV) model, Çabukel (2006) calculated default probabilities for stocks traded on Istanbul Stock Exchange, assigned credit ratings, and calculated the capital requirements according to Basel-II standardized and basic indicator approaches for a hypothetical portfolio. By this way, he assigned credit ratings to companies and concluded that according to Basel-II standards corporate credits could be reduced by utilizing a bottom-up approach. In contrast to the results of the quantitative impact study on Basel-II of Banking Regulation and Supervision Agency, the quantitative impact study carried out by the Basel Committee on Banking Supervision showed a 20,7% decline in capital adequacy on average (BCBS, 2006). In this study, similar countries have been identified by using a top-down approach and the impact of credit rating on capital adequacy of corporate loans have been comparatively investigated. Later, capital requirements for corporate loans have been calculated under certain assumptions. As a result, the study has demonstrated that using national credit ratings, a 29% reduction in capital requirement could be achieved through this approach.