Dergiler / Alanya Akademik Bakış / 2021 / Cilt: 5 - Sayı: 1
CDS Primi ve Faiz Oranının BİST Banka Endeksine Etkisi: Türkiye Üzerine Ampirik Bir İnceleme
- Sayfa
- 231–244
- DOI
- —
Özet
Bu çalışmada, makroekonomik değişkenlerden CDS Primi ve faizoranlarının Türkiye’deki bankaların karlılığına olan etkileri incelenmiştir.Analiz için BİST Banka endeksi, TCMB faiz oranları ve kredi temerrüt swapı(CDS) primleri ele alınmış, 2015-2019 yıllarını kapsayan aylık veriler ve buverilerin yüzdesel değişimleri kullanılmıştır. İncelenen değişkenler arasındailişkinin mevcut olup olmadığı, ilişki varsa ne yönde olduğu araştırılmıştır.İlişkinin belirlenmesi ve etkisinin tahmin edilmesi için VAR modeliuygulanarak Granger nedensellik testi, etki-tepki analizi ve varyansayrıştırması analizi kullanılmıştır. Uygulanan analizler sonucunda, BİSTbanka endeksi ile faiz oranı ve CDS primleri arasında tek yönlü birnedensellik ilişkisinin olduğu tespit edilmiştir.
Abstract
In this study, the CDS premium and interest rates from the macroeconomic variables were examined impact the profitability of banks in Turkey. For the analysis, BIST Bank index, the Central Bank of Turkey interest rates and credit default swap (CDS) premiums were taken into consideration, monthly data covering the years 2015-2019 and the percentage changes of these datas were used. It was investigated whether there was a relationship between the variables examined, and if there was a relationship, in what direction. Granger causality test, Impulse-Response, and Variance decomposition analysis were used by applying VAR model to determine the relationships and estimate its effects. As a result of the analysis, it has been determined that there is a one-way causality relationship between the BIST bank index and the interest rate and CDS premiums.