HİBRİT MARKOV ZİNCİRİ SÜRECİ İLE ALTIN GETİRİSİNİN ÖNGÖRÜLMESİ

Özet

Altın getiri yönünün tahmin edilmesi hala finansal alanda önemini koruyan konulardan biridir. Fiyatlardaki hızlı değişimin belirli bir ekonometrik modele uyarlanamaması nedeniyle, altın fiyatını ve yönünü tahmin etmeye yönelik literatürde yer alan birçok çalışmada farklı yöntemlerin kullanıldığı görülmektedir. Bu çalışmada günlük altın getirisinin yönünü tahmin etmek amacıyla Markov zinciri işleyişi ve yapay sinir ağı (YSA) modeli birleştirilmiştir. Çalışmada ilk olarak altın getirileri ikinci dereceden Markov zinciri işleyişine uygun olarak düzenlenmiş, daha sonra YSA modelleri denenmiştir. Kullanılan verinin yapısından kaynaklanan beklentiler doğrultusunda, yapılan birçok YSA denemeleri, altının getiri yönünün daha detaylı incelenerek tahmin edilmesini ve elde edilen YSA modellerinin bir arada değerlendirilmesi gerektiğini göstermektedir. Önerilen entegre modelde altının getiri yönü, geçmiş dönemlere ait altın fiyat hareketlerinin yapısına bağlı olarak tahmin edilmeye çalışılmaktadır. Çalışma sonucunda elde edilen bulgular, altın getirisinin yönüyle ilgili anlamlı bilgiler sunmaktadır. Çalışmanın veri setini, Borsa İstanbul'un 27.7.1995 - 31.12.2014 dönemine ait günlük altın kapanış fiyatları (USD/Ons) oluşturmaktadır

Abstract

Forecasting the direction of gold return is still an important topic in financial area. On account of rapid changes in gold price and failure to adapt to a specific econometric model, different methods are being used in the literature to estimate the price and direction of gold. In this study, Markov chain process was combined with the artificial neural network (ANN) model in order to provide a model for predicting the direction of daily gold return. First of all, daily gold prices were arranged in accordance with second order Markov chain, and then four ANN models were trained. With the proposed integrated model, the direction of gold returns was predicted depending on the structure of the gold price movements belong to the previous periods. Findings of this study, offers valuable information about the direction of gold returns. The data sets of the study covers the daily closing gold prices (USD/Ounce) belong to the time period 27.07.199531.12.2014 and obtained from Istanbul Stock Exchange