Dergiler / KSÜ Tarım ve Doğa Dergisi / 2018 / Cilt: 21 - Sayı: 4
Türkiye’de Buğday, Arpa, Benzin Reel Fiyatlarının ve Döviz Kurunun Koşullu Varyanslarındaki Oynaklığın VAR(1) – Asimetrik BEKK – GARCH (1, 1) Modeli ile Tahmin Edilmesi
- Sayfa
- 565–579
- DOI
- —
Özet
Bu çalışmada, Türkiye’de buğday, arpa, benzin fiyatları ve reel dövizkurunun getirileri arasında nasıl bir oynaklık ve geçişkenlik meydanagetirdiğini ve geçişkenliğin simetrik olup olmadığını 2005:M5-2016:M8 döneminde günlük veri setiyle VAR (1) – Asimetrik BEKK –GARCH (1, 1) modeli kullanılarak elde edilmesi amaçlanmıştır.Yapılan VAR (1) – BEKK – GARCH (1, 1) modeli analiz sonuçlarınagöre buğday, arpa, benzin ve reel döviz kuru getirilerinin koşulluvaryansları kısa dönemde doğrudan ve dolaylı şoklardan istatistikiolarak anlamlı bir şekilde etkilenmediği, fakat getiri serilerininkoşullu varyansları doğrudan ve dolaylı olarak diğer getiri serilerininuzun dönem belirsizliğinden etkilenmiştir. Çalışmada ayrıca ürünpiyasalarında belirsizlik geçişkenliklerinde asimetrik etkilerinmevcut olmadığı sonucuna varılmıştır. İlaveten, buğday ve arpanınbenzin piyasasına karşı koruma oranları ile portföy ağırlıkları ortayakonulmuştur.
Abstract
In this study, it was examined how the volatility and volatility transmission between wheat, barley, gasoline prices and real exchange rate were related, whether the volatility pass-through was symmetric or not using VAR (1) – Asymmetric BEKK – GARCH (1, 1) for the period of 2005:M5-2016:M8 in Turkey. The results obtained from the VAR (1) – Asymmetric BEKK – GARCH (1, 1) model show that the conditional variances of wheat, barley, gasoline and real exchange rate returns were not statistically affected by the direct or indirect shocks in the short term, however, they were directly and indirectly affected by the long-run volatilities of both own and other cross-markets. The study also concluded that there are no asymmetric effects for volatility transmission. In the study, both the hedging ratios and portfolio weights of wheat and barley against gasoline market were determined.