Treatment of seasonal products and CPI volatility

Özet

Bu çalışmada öncelikle tüketici fiyat endekslerinde mevsimlik ürünlerin ele alınışı, güçlü mevsimsellik ve öngörülemeyen oynaklık kavramları tartışılmaktadır. Daha sonra mevsimlik ürünlerin endekse dahil edilmesine ilişkin seçilmiş yöntemlerin Laspeyres tarzı tüketici fiyat endeksinin oynaklığı üzerindeki etkileri incelenmektedir. Bunun için 2007-2011 dönemini kapsayan taze meyve ve sebze fiyatlarını içeren özgün bir veri seti kullanılmaktadır. Farklı metotların tüm kombinasyonlarını içeren 720 farklı taze meyve ve sebze fiyat endeksi hesaplanmıştır. Sonuçlar bir aylık ortalama fiyat kullanımına kıyasla, iki veya üç aylık ortalama fiyat kullanımının mevsimlik ürünler fiyatlanndaki aylık oynaklığı sırasıyla yüzde 15 ve yüzde 23 oranında azalttığına işaret etmektedir. Ayrıca sabit ağırlık kullanımı değişken ağırlık kullanımına kıyasla yüzde 18 oranında daha düşük oynaklığa yol açmaktadır. Diğer yöntem kategorilerini oluşturan baz fiyat seçimi, var olmayan fiyatların tahmin edilmesi ve uç fiyatların düzeltilmesinin ise oynaklık üzerindeki etkileri karışık olmakla birlikte küçük boyutlardadır. MEVSİMLİK

Abstract

In this study, we first discuss the issues of treatment of seasonal items in consumer price indices (CPI), strong seasonality and unpredictable volatility. Later we examine the effect of selected seasonal treatment methods on the volatility of Laspeyres-type CPI for the first time using a unique data set of fresh fruits and vegetables prices from 2007 to 2011. Based on combination of treatment methods we calculate 720 different fresh fruits and vegetables price indices. Results suggest that using 2 or 3 month price averages reduces the monthly volatility of strongly seasonal products by 15 and 23 percent, respectively, in comparison to using one month averages. Also, using fixed weights yields 18 percent lower volatility than using variable weights. The other categories of base price selection, imputation of missing prices and treatment of extreme prices/trimming have mixed yet minor effects on volatility.