Türkiye'nin finansal piyasa likiditesi, ölçümü ve analizi

Özet

Bu çalışmada, Türkiye için bir piyasa likiditesi endeksi hesaplanmış ve oluşturulan endeks bir oynaklık ve risk iştahı göstergesi olan VIX ile karşılaştırılarak, 2007-2009 küresel finansal krizin Türkiye finansal sistemi üzerindeki etkisi incelenmiştir. Uygulanan stokastik modele göre yapılan analizde Türkiye'de finansal piyasaların söz konusu krizden, likidite ölçüsüne göre ABD'ye kıyasla daha kısa süre etkilendiği sonucu elde edilmiştir.

Abstract

In this study, a market liquidity index for Turkey is built, which presents information about the course of the liquidity in the financial markets. Moreover, the impact of the 2007-2009 global financial crisis on Turkey’s financial system is examined by comparing the index to VIX, a risk appetite and a volatility indicator. According to the conducted stochastic analysis, the results suggest that Turkish financial markets were affected by the said global crisis for a shorter period of time compared to the financial markets in the US.