Foreign currency lending and banking system stability: New evidence from Turkey

Özet

Bu çalış ma 2003-2009 yılları arasında Türk bankalarının döviz kredisi açmalarına neden olan değiş kenleri ve bu kredilerin özelde bankacılık sistemine ve genelde Türk ekonomisine etkilerini incelemektedir. Örneklem, 2009 yılının ikinci çeyreğinde özel kiş ilere verilen döviz kredilerinin kanunen yasaklanmasından dolayı, bu tarihe kadar olan kısmı kapsamaktadır. Çalış mada, Türk bankacılık sisteminin kurdan ve geri ödemelerden kaynaklanan olası risklerine dikkat çekilmiş tir. Bulgular, kredi dolarizasyonunun en önemli nedeninin mevduat dolarizasyonu olduğunu göstermektedir. Genel olarak büyük bankaların döviz cinsinden daha çok kredi verdikleri dikkat çekerken; bankaların likidite pozisyonlarının kredi verme üzerine etkisinin olmadığı görülmektedir. Ayrıca çalış ma 2009 yılında kanun koyucu tarafından alınan kararın baş arılı olup olmadığı konusunada ışık tutmaktadır.

Abstract

This paper studies the drivers of foreign currency lending by Turkish banks along with its consequences for the banking system in particular and for the economy in general for the period between 2003 and 2009. Our sample ends in 2009 because foreign currency lending to households in Turkey is banned starting in the second quarter of 2009. We highlight possible risks to the Turkish banking system as a result of the system's heavy exposure to exchange rate and default risks. Our findings show that deposit dollarization seems to be the most important driver of loan dollarization in the case of Turkey. We also find evidence that larger banks in general tend to lend more in foreign currency. There is no evidence that bank cash holdings and their balances with the Central Bank affect bank lending behavior. We also evaluate whether the decision taken by the regulatory authorities in Turkey in 2009 to ban foreign currency lending to households had merits.