Journals / İktisat Politikası Araştırmaları Dergisi / 2019 / Cilt: 6 Sayı: 1
Decisions of the Powerful Capitalists and Uncertainty: A Rational Expectation Approach
- Pages
- 43–53
- Publication Date
- 2019-01-22
- DOI
- —
Abstract
This paper is about the relationship between giant companies and the uncertainty of the monetary rule. The uncertainty comes from the decisions of the giant capitalists which are holding a huge amount of capital and their future expectation. Their expectations and decisions are important for the future because their revenues are almost a country’s GDP (Gross Domestic Product). Therefore, their revenues are big enough to affect economies. The main difference of the paper is the adding the decisions of the giant companies in a basic rational expectation model. Also, the subject of the paper depends on Marxian monopolistic competition and surplus value theories. As a result, the monetary authority is affecting the output, but the unknown result so the monetary rule is not efficient for stabilizing the economy. New Classical Economy proposes a similar result. However, this paper explains why monetary policy is ineffective for stabilizing economy considering decisions of the giant capitalist.
Özet
Büyük ş irketlerin bugünün ekonomilerinde büyük etkileri vardır. Beklentileri ve kararları gelecek için önemlidir, çünkü neredeyse bir ülkenin GSY İ H'sini (Gayri Safi Yurtiçi Hasıla) kazanırlar. Bu nedenle, karları ekonomileri etkileyecek kadar büyüktür. Bu ş irketler ekonomiler için önemli birer belirleyiciler haline geliyorlar. Varsayımlarımıza göre, karlarını reel sektörlere yatırım yapma veya bankalara borç verme yoluyla kullanabilmektedirler. Ancak, bankacılık sisteminin iyi çalı ş maması toplam tasarrufların toplam yatırımlara e ş it olmamasına sebep oluyor. Bu nedenle, ekonomi eksik kapasiteyle çalı ş ıyor olacaktır. Ayrıca, mevcut toplam talep yatırımları içermektedir Para otoritesinin para politikası ekonomiyi istikrara kavu ş turmakta etkili de ğ ildir çünkü büyük ş irketlerin beklentilerinin, kararlarının bilmemektedirler. Bu makale de bu varsayımlarımızı rasyonel beklenti modeli ile nasıl oldu ğ unu gösteriyoruz.
Cite This Article
References (1)
- Akerman, G. (1957): "The Cobweb Theorem; A Reconsideration," Quarterly Journal of Economics, 71: 151-160 Allen, H. V. (1938): "A Theorem Concerning the Linearity of Regression," Statistical Research Memoirs, 2: 60-68. Başköy, T. (2002): “Karl Marx’s Theory of Market Competition.” Problematique 8 (Fall 2002): 4-23. Buchanan, N. S (1939): "A Reconsideration of the Cobweb Theorem," Journal of Political Economy, 47: 67-81. Ezekiel, M. (1938): "The Cobweb Theorem," Quarterly Journal of Economics, 52: 255-280. Reprinted in Readings in Business Cycle Theory. Heady, E. O., and D. R. Kaldor (1954): "Expectations and Errors in Forecasting Agricultural Prices," Journal of Political Economy, 62: 34-47. Muth, J. F. (1960): "Optimal Properties of Exponentially Weighted Forecasts," Journal of the American Statistical Association 55: 299-306. Muth, JF. (1961): “Rational expectations and the theory of price movements”, Econometrica 29 (3): 315–335. Orhangazi, Ö. (2008): “Financialization and The US Economy”, New Directıons In Modern Economics: (2): 87. Slutzky, E. (19379: "The Summation of Random Causes as the Source of Cyclic Pro- cesses," Econometrica, 5: 105-146. Vincent, Trivett. (2011): http://www.businessinsider.com/25-corporations-bigger-tan- countries-2011-6 http://www.lancaster.ac.uk/staff/peeld/book%20chapters/chap02.pdf. (02.07.2018). 53