Altın fiyatlarını etkileyen faktörlerin tespiti üzerine: mgarch modeli ile bir inceleme

Son yıllarda finansal krizin etkisiyle birlikte altın fiyatlarının yüksek oranda artış göstermesi bu konunun yeniden gündeme gelmesine neden olmuştur. Bu çalışmanın temel amacı, altın fiyatlarını etkileyen faktörlerin araştırılmasıdır. Çalışma Ocak 1992-Mart 2010 dönemine ilişkin aylık verileri kapsamaktadır. Altın fiyatlarını etkilediği düşünülen petrol fiyatları, ABD Dolar kuru, ABD enflasyon oranı, ABD reel faiz oranları serileri çalışmada ele alınmaktadır. Model'den elde edilen koşullu korelasyon sonuçlarına göre en yüksek korelasyon negatif yönde olmak üzere ABD dolar kuruna aittir. İkinci en yüksek değer ise pozitif yönde olmak üzere petrol fiyatlarına aittir.

Altın Fiyatları ,

Dow Jones Endeksi ,

Petrol Fiyatları ,

MGARCH Modelleri ,

CCC Modeli ,

Recently, increase of the gold prices attract interest again together with the affects of the latest financial crisis. Main objective of this study is to determine factors effecting the gold prices. The study includes montly data between June, 1992 and March, 2010. Oil prices, USA exchange rate, USA inflation rate, USA reel interest rate data are included in the model as variables. According to emprical findings, highest correlation is found between gold prices and USA exchange rate negatively. Secondly, a positive correlation is found between gold prices and oil prices.

Gold Prices, ,

Dow Jones Index, ,

Oil Prices, ,

MGARCH Model, ,

CCC Model ,