Kur riskinden korunmada “range forward” kullanımı

Belirsizlikler nedeniyle olusan finansal riskler ekonomik yasamın gerçeklerinden birisidir ve tüm ekonomik faaliyetlerin dogasında vardır. Esas sorun riskin olmadıgı bir çalısma ortamı olusturmak yerine mevcut risk ile nasıl basa çıkılacagının belirlenmesidir. Finansal risk yönetimi amacıyla kullanılabilecek araçların basında ise türev ürünler gelmektedir. Özellikle türev ürünlerden Range forward (RF) kontratları, önceden üzerinde anlasılmıs bir vadede, tavan ve taban kuru üzerinden bir kurun baska bir kura dönüstürülmesine izin vererek, istenmeyen kur hareketlerine karsı korunma imkanı verir. Bunun yanında RF, her hangi bir arzu edilen kur hareketine katılma imkanı da saglayarak, firmaların kur maruziyetlerinin yönetilmesine yardım eder. Bu çalısmada, kur riskinden korunmada bir alternatif olarak önerilen Range Forward kontratlarının, önceden belirlenen çesitli senaryolar altında uygulanma alternatifleri degerlendirilmis ve portföy üzerindeki olası etkileri degerlendirilmistir.

Kur Riski ,

Forward ,

Korunma ,

Financial risks arising due to uncertainties are a reality of the economy and are inherently present in all economic activities, however, the ultimate issue is not to come up with an operational environment in which there is no risk, rather, it is to determine the best strategy to cope with the present level of risk. The primary instruments that may be utilized for the purpose of financial risk management are the derivatives. Especially the Range Forward (RF) contracts provide protection from undesired exchange rate movements by enabling the conversion of one currency to another at a floor or cap rate agreed today at a predetermined future time. In addition to this, RF contracts assist the firms in managing their exposure to exchange rates as well as reaping the benefits of any desired exchange rate movement. In this study, the application strategies for Range Forward contracts, which have been recommended as an alternative for hedging the exchange rate risk, have been evaluated under various scenarios in addition to assessment of their potential effects on the portfolio.

Exchange Rate Risk, ,

Forward, ,

Hedging ,