The saudi arabian quandary: the economy's inability to sustain growth

Before the recent surge in oil prices, the Saudi Arabian economy was showing signs of slow-down and stagnation. The economy appeared incapable of sustaining growth without a rising infusion of oil revenues. The purpose of this paper is to identify the main factors responsible for the on-going economic deterioration. An analysis of government expenditures suggests a major factor responsible for the country’s economic decline is deterioration in the links between government expenditures and the nonoil sectors of the economy. In large part, the declining effectiveness of government expenditures in stimulating private sector activity can be attributed to the high priority the government gave to social expenditures and defense. The implications are that if the economy is to achieve selfsustained growth independent of developments in the oil sector, government expenditures will have to be refocused on activates that directly support private sector investment. The welfare state will have to be scaled back and a higher priority given economic allocations. More emphasis must be placed on efficiency and productivity in government activities.

The Saudi Arabian ,

Economy ,

Growth ,

Son zamanlarda görülen petrol fiyatlarındaki artıstan önce, Suudî Arabistan ekonomisinde bir daralma gözlemleniyordu. Petrol gelirlerinde bir yükselme olmadan ekonominin büyümeyi sürdürebilmesi zor görünüyordu. Bu makalenin amacı ekonomideki sürekli kötüye gidisin ana etkenlerini belirlemektir. Hükümet harcamaları incelendiginde, bu harcamalarla petrol-dısı sektörler arasındaki baglantıların bozulması ülke ekonomisinin daralmasında önemli bir etken olarak ortaya çıkmaktadır. Hükümet harcamalarının özel sektör faaliyetlerini tesvik etme gücünde görülen azalmanın, büyük ölçüde hükümetin sosyal ve savunma harcamalarına verdigi öncelikten kaynaklandıgı düsünülmektedir. Bu da, ekonominin sürdürebilir büyümeyi petrol sektöründeki gelismelerden bagımsız bir sekilde basarabilmesi için hükümet harcamalarının özel sektör yatırımlarının tesvikine dogru kaymasını gerektirir. Refah devletinin küçültülmesine ve daha ekonomik dagıtımların yapılmasına öncelik verilmelidir. Ayrıca, hükümet faaliyetlerinde etkinlik ve üretkenlik daha çok vurgulanmalıdır.

Suudi Arabistan ,

Ekonomi ,

Büyüme ,