Istanbul menkul kıymetler borsasında değişkenliğin (volatilitenin) arch-garch yöntemleri ile modellenmesi

Bu çalısmada, ARCH ailesi modelleri kullanarak İstanbul Menkul Kıymetler Borsası'nda (İMKB) oynaklığın (değiskenliğin) modellenmesinde kullanılabilecek en uygun metod arastırılmıstır. İMKB-Bilesik 100 Endeksinin 1987-2008 dönemini kapsayan ve günlük kapanıs değerlerinden hareketle gerçeklestirilen bu arastırmada, İMKB-100 Bilesik Endeksi volatilitesinin arch etkisi tasıdığı ve değiskenliğin tahmin edilmesinde kullanılacak en uygun modelin GARCH (1,1) olduğu tespit edilmistir. Bunun yanısıra, kriz zamanlarında ve belirsizlik dönemlerinde İMKB-100 Endeksi getirisindeki değiskenliğin arttığı ve bu dönemlerde volatilite kümelenmelerinin gözlemlendiği sonucu elde edilmistir.

Değiskenlik (Volatilite) ,

İMKB-100 Bilesik Endeksi ,

ARCHGARCH Modelleri ,

Volatility Kümelenmesi ,

Volatility, Istanbul Stock Exchange (ISE)-100 Index, ARCH-GARCH Models, Volatility Clustering ,

This study investigates the most appropriate method for modelling the volatility at the Istanbul Stock Exchange (ISE) by using the ARCH type models. The research spans the period of 1987-2008 of ISE-100 Index and uses the daily closing data. It is observed that the volatility of ISE-100 Index has the arch effect and the most appropriate model for forecasting the volatility of ISE-100 Index is GARCH(1,1). Moreover, during the crises and uncertain periods, the volatility of ISE-100 Index return series increases and volatility clustering is observed.

,