Hisse senedi fiyatları ve fiyat/kazanç oranı ilişkisi: panel verilerle sektörel bir analiz

Bu çalısmada 2000-2008 dönemi için fiyat/kazanç oranı ve hisse senedi fiyatları arasında sektörel bazda anlamlı bir iliski olup olmadığı iki farklı model yardımıyla arastırılmıstır. Tek yönlü sabit etkiler modeli kullanılarak yapılan çalısmada düsük fiyat/kazanç oranı iliskisi olup olmadığı test edilmistir. Elde edilen sonuçlara göre İMKB'deki tüm sektörlerde fiyat/kazanç oranı iliskisi söz konusu değildir. Belirli sektörlerde altısar aylık, dönem için belirli sektörlerde de üçer aylık dönem için böyle bir iliskiden bahsedilebilir. Dolayısıyla yatırım yaparken ilgili sektör için geçerli olan modele göre karar verilmelidir. Tahmin edilen parametreler üçer aylık dönemde metal esya sanayi dısında anlamlı iliski bulunan tüm sektörlerde düsük fiyat/kazanç oranı iliskisinin geçerli olduğunu göstermektedir.

Hisse senedi fiyatları ,

Panel veri ,

Fiyat/kazanç oranı ,

Sabit etkiler modeli ,

PCSE ,

In this study, we investigate with two different models that whether a meaningful relationship between price/earnings ratio and stock prices or not in the sectoral basis for the 2000-2008 period. We use one-way fixed effects models and test for low price/earnings ratio effect. According to the results, there is not relationship price/earnings ratio all sectors in ISE. Six months in certain sectors, certain sectors for the three-month period may be talking about such a relationship. Therefore, when we investing for relevance sector should be decided according to the model is valid. The estimated parameters show that there is low price/earnings ratio relationship is valid for all sectors, except the metal goods industry in a three-month period

Stock prices, ,

Prices/earnings ratio, ,

Panel data, ,

Fixed effect, ,

PCSE ,