Imkb ulusal–100 endeksi getiri volatilitesinin arch modelleri ile analizi (1998:01-2009:12)

Hisse senetleri arasındaki ilişkiyi inceleyen birçok araştırma mevcuttur. Bu araştırmaların çoğunda genel amaç riskten kaçınmaktır. Borsadaki dalgalanmaların fazla oluşu, yatırımcıların riskten uzaklaşmak için farklı endekslerden portföy oluşturmalarına neden olmaktadır. Herhangi bir endekse ait sektörde oluşabilecek bir kriz o endeksin volatilitesini artırmaktadır. İMKB de hisse senetlerinde; beklenen getiri ile beklenen volatilite arasında pozitif ilişki olduğu zaman yatırımcıların daha yüksek getiri beklentisi içine girmeleri gayet doğaldır. Bunun sonucu olarak hisse senedi yatırımcılarının volatilite olgusunu iyi değerlendirmeleri büyük önem taşımaktadır. Bu çalısmada, ARCH modellerinin teorik yapısı incelenmiş, İMKB'nın kısa bir değerlendirmesinden sonra, 1998-2009 yılları arası aylık ve TL bazında Ulusal- 100 endeksi değişkenine iliskin zaman serisi verilerinin farklı varyanslı olup olmadığının bir uygulaması yapılmıştır. Sonuç olarak, İMKB-Ulusal-100 endeks serisinde yüksek dereceden ARCH etkisinin varlığını ortaya koymakla birlikte, endeksin ekonomideki konjonktür dalgalanmalarından etkilendiği söylenebilir. Çalışmada elde edilen bulguların, literatüre katkıda bulunması ve borsa yatırımcılarına yol göstermesi beklenmektedir.

Volatilite Modelleme ,

ARCH ,

Farklı Varyanslılık ,

Birim Kök ,

İMKB Endeks ,

Hisse Senedi Volatilitesi ,

There are many investigations that the relations of the equities are searched. Surplus availability on exchange market caused to perform different index portfolio by the investors to depart from risk. Any crisis which can be according to any index in the sector, increases volatility of that index. With this study, theoric structure of ARCH models are investigated, after a short investigation of ISE, a study is made as to whether the time series data have heteroscedasticity or not relating National-100 index monthly based on TL between the years of 1998-2009. It is supposed to contribute to the literature and to the investors in the exchange market by the obtained studies.

Volatility Modeling, ,

ARCH, ,

Heteroscedasticity, ,

Unit Root, ,

IMKB Indexes, ,

Stock Market Volatility ,