Structural breaks in ise sectoral indices

Economic or political crises may cause structural change in many time series. In this paper we document structural breaks in daily sectoral indices of Istanbul Stock Exchange (ISE). The time period under study ranges from January 1997 to July 2012. We propose Zivot and Andrews (1992) test that endogenously determines a structural break. Test results show the evidence of a structural break for most of the sectors.

Unit root ,

Structural break ,

Sectoral Indices ,

ISE ,

Zivot and Andrews ,

Birim kök ,

Yapısal Kırılma ,

Sektör Endeksleri ,

İMKB ,

Ekonomik ve politik krizler zaman serilerinde yapısal kırılmalara sebep olabilir. Bu çalışmada İMKB’de yer alan sektör endeksleri için yapısal kırılmalar analiz edilmiştir. Çalışılan dönem Ocak 1997 ile Temmuz 2012 tarih aralığıdır. Yapısal kırılmaları içsel bir şekilde belirleyen Zivot ve Andrews (1992) testi kullanılmıştır. Test sonuçları tüm sektörler için yapısal kırılmaların olduğunu göstermektedir.

Zivot ve Andrews ,