Türkiye’de para talebi istikrarlılığının testi: kayan pencerelerde sınır testi yaklaşımı

Bu çalışmada, 1989:01-2011:02 dönemleri arasındaki üçer aylık verilere, sınır testi ve kayan pencerelerde sınır testi yöntemleri uygulanarak, Türkiye için para talebi fonksiyonunun istikrarlı olup olmadığı araştırılmıştır. Literatürde yer alan diğer çalışmalardan farklı olarak para talebi fonksiyonuna hisse senedi fiyatlarının da eklenmesiyle dışlanmış değişken sorununun üstesinden gelme amaçlanmıştır. Elde edilen sonuçlar incelemeye konu olan zaman diliminde para talebinin istikrarlı olmadığını göstermektedir. Bu durum merkez bankasının para politikası aracı olarak M2 para arzını kullanmasının etkin olmayacağını göstermektedir.

Para Politikası ,

Para Talebi ,

Sınır Testi ,

Kararlılık ,

This empirical study investigates the stability of the money demand function in Turkey from 1989:Q1 to 2011:Q2 by employing bounds test and also rolling bounds test approaches. Unlike the previous studies, we also add the stock prices to the money demand function to overcome the excluded variables problem. The results we obtained show that the money demand function is instable in the analysis period, thus the central bank should not use the M2 broad money supply as a monetary policy instrument.

Monetary Policy, ,

Money Demand, ,

Bounds Test, ,

Stability ,