Olabilirlik oranı yöntemine dayalı, yapısal homojen olmayan varyans testlerinin piyasa modeli için karşılaştırılması

Avrupa, Amerika ve Japonya borsalarında menkul kıymetler üzerine yapılan çalışmalarda hata terimlerinin sıklıkla homojen olmayan varyansa sahip oldukları gözlenmiştir. Menkul kıymet getirilerini modellemede piyasa modeli kullanıldığında, homojen olmayan varyans yapısının varlığı parametre tahmini ve parametrelerin anlamlılık testlerinde problemlere yol açmaktadır. Bu çalışmada, homojen olmayan varyans yapısının olup olmadığının test edilmesi için kullanılan olabilirlik oran yöntemine dayalı testlerden genel olabilirlik oran testi, koşullu olabilirlik oran testi, artık olabilirlik oran testi, uyarlanmış olabilirlik oran testi ve Bartlett-düzeltilmiş olabilirlik oran testi ele alınmıştır. Ayrıca simülasyon çalışması ile bu testlerin performansları karşılaştırılmalı olarak incelenmiştir.

Artık Olabilirlik Oran Testi ,

Bartlett-Düzeltilmiş Olabilirlik Oran Testi ,

Genel Olabilirlik Oran Testi ,

Heterojen Varyans ,

Koşullu Olabilirlik Oran Test ,

Piyasa Modeli ,

Uyarlanmış Olabilirlik Oran Testi ,

Profil Olabilirlik Oran Testi ,

The market model of Sharpe when applied to European, U.S.A. and Japan stock markets usually results with heteroscedastic error structure. Since heteroscedasticity in error terms cause inefficient parameter estimation, it should be tested before data analysis. The objective of this paper is to present five widely used likelihood based constructive heteroscedasticity tests which are the ordinary likelihood ratio test, the conditional likelihood ratio test, the corrected modified likelihood ratio test, the modified likelihood ratio test, the profile likelihood ratio test and the residual likelihood ratio test. Also simulation study is performed to compare these tests.

Bartlett-Corrected Likelihood Ratio Test, ,

Conditional Likelihood Ratio Test, ,

Heteroscedasticity, ,

Market Model, ,

Modified Likelihood Ratio Test, ,

Ordinary Likelihood Ratio Test, ,

Profile Likelihood Ratio Test, ,

Residual Likelihood R ,