Properties of individual analysts’ earnings forecasts for the turkish stock market

We examine the properties of individual analysts' forecasts of annual earnings for Turkish companies. Using a sample obtained from the Institutional Brokers Estimate System (I/B/E/S) database of earnings forecasts, we measure individual analysts' forecast errors and relative optimism, and test for serial correlation in these measures. We also compare the forecast accuracy of analysts working for Turkish brokerage firms to the forecast accuracy of those employed by non-Turkish firms. An important contribution of this paper is that it is the first study to focus on the earnings forecasts of Turkish companies at the individual analyst level.

Earnings Forecasts ,

Analysts ,

Turkish Firms ,

Forecast Errors ,

Relative Optimism ,

Serial Correlation ,

Bu çalışmada, analistlerin Türk şirketleri için oluşturdukları yıllık kar tahminlerinin özelliklerini inceledik. The Institutional Brokers Estimate System (I/B/E/S) verilerini kullanarak, analistlerin bireysel bazdaki tahmin hatalarını ve göreli iyimserliklerini ölçüp, bu ölçümlerin seri korelasyonlarını araştırdık. Ayni zamanda, Türk aracı şirketlerin analistleriyle, yabancı aracı şirketlerin analistlerinin tahminlerini doğruluk dereceleri açısından karşılaştırdık. Bu araştırmanın önemli bir katkısı Türk şirketleri için oluşturulan kar tahminlerinin bireysel analist düzeyinde ele alındığı ilk çalışma olmasıdır.

Kar Tahminleri, ,

Analistler, ,

Türk Şirketleri, ,

Tahmin Hataları, ,

Göreli İyimserlik, ,

Seri Korelasyon ,