Istanbul menkul kıymetler borsasında hisse senedi fiyatlarında gün içi yapılar

Borsalardaki fiyatlama sürecini etkileyen çok sayıda faktör bulunmaktadır. Yılın belirli aylarında veya günlerinde belirlenen ve açıklanamayan olağandışı fiyat hareketleri veya anomaliler, bu çok sayıdaki faktörün etkisiyle oluşur. Bunlar borsaların teknolojik alt yapıları ile orantılı olarak elde edilen seans içi verilerin analiz edilmesi sonucunda tespit edilmiştir. İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (IMKB), yukarıda sözü edilen türde verilerin temin edilebildiği az sayıda borsanın sahip olduğu teknolojik alt yapıya sahiptir. Bu çalışmada IMKB'yi temsil kabiliyeti oldukça yüksek olan ve üzerinde işlem gerçekleştirilebilecek yatırım fonlarının bulunduğu ve oluşturulmakta olan IMKB Ulusal-30 endeksine ilişkin 01.01.1998- 23.03.2003 periyodundaki veriler incelenerek gün içi fiyat yapıları tespit edilmiştir. IMKB Ulusal-30 verileri incelendiğinde, IMKB'de gün içi fiyat yapılarının W biçiminde bir yapı sergilediği ve fiyat volatilitesinin gün sonunda azalmakla birlikte genel olarak W formuna uyduğu ortaya çıkmıştır

Gün içi Yapı ,

Mevsimsellik ,

İMKB ,

Intraday Pattern ,

seasonality ,

There are numerous factors affecting the pricing process in capital markets. Extraordinary price movements or anomalies in the capital market that cannot be explained in certain months or days of the year occur as a result of these numerous factors. These movements or anomalies come into use as a result of analysis of intraday data made possible by technological advancements in the infrastructures of capital markets. Istanbul Stock Exchange (IMKB) is one of the few stock exchanges that have the technological infrastructure where these types of data mentioned above can be obtained. In this study, intraday price and pattern are determined through the data which have a high degree of representation of IMKB, covering the mutual funds that can be traded in the market and IMKB National-30 index for the period between 01.01.1998-23.03.2003 examination. First of all, it is found out from IMKB National-30 data that intraday price pattern of IMKB reflects definitely a " W form" and volatility generally fits a "W form" while decreasing towards the end of the day.

ISE ,