Imkb 100 endeksi için optimal portföy seçimi model önerisi

Menkul kıymetlerin diğer yatırım araçlarına göre daha yüksek getiriler sağlaması bunlar üzerine ilginin artmasına neden olmuştur. Günümüzde hem atıl olan fonların ekonomiye akmasının sağlanması hem de küçük tasarruf sahiplerinin tasarruflarını değerlendirmesine imkân vermesi nedeniyle menkul kıymet yatırımlarının pek çok kişinin ilgi alanı olmasını sağlamıştır. Özellikle değişken getirili menkul kıymet yatırımları riskli yatırımlardır ve bu riski dağıtmanın (azaltmanın) en uygun yolu menkul kıymetlerin çeşitlendirilmesi yani portföy oluşturulmasıdır. Hedef programlaması menkul kıymetlere yatırım yapacak olan yatırımcının oluşturmak istediği portföy seçiminde sağlamak istediği birden çok amacı (isteği) mümkün olduğunca sağlamaya imkan veren bir yöntemdir. Bu çalışmada, İMKB 100 Endeksinde bulunan şirketler üzerinde çok amaçlı hedef programlama yöntemi kullanılarak portföy seçim modelinin uygulamaları yapılmıştır. Çalışmada İMKB 100 endeksi içinden seçilen hisse senetlerinin sistematik riskleri (Beta katsayıları) ve beklenen getirileri hesaplanmış ve yatırımcının karını en çoklayacağı bir hedef programlaması modeli geliştirilmiştir

Portföy Seçimi ,

Sermaye Piyasaları ,

İMKB 100 ,

The fact that financial assets earn higher returns than other investment instruments has caused an increased interest on these types of assets. Due to the fact that financial assets enable idle funds to flow into the economy and that this kind of investments provide small savers opportunities for their savings, investments on financial assets have become a great interest of many people. Financial assets presenting varying returns are risky investments and the best way of reducing this risk is the diversification of financial assets (i.e. forming a portfolio). Goal programming is a method which enables the realization of multiple objectives in the choice of portfolio that an investor, planning to invest in financial asset, wishes to form. In this paper, the applications of portfolio choice model have been carried out by using multi-objective goal programming method for the companies in Istanbul Stock Exchange (ISE) 100 Index. The systematic risks (Beta coefficients) and expected returns of some stocks selected from ISE 100 index are calculated. Furthermore, a goal programming model that an investor can maximize his/her profit is developed.

Portfolio Selection, ,

Capital Markets, ,

ISE 100 Index, ,

Portfolio Optimization, ,

Multi Objective Goal Programming ,